強まる米国株式ファンドの積立傾向、トップ１０のうち５本占める＝ネット証券の投信積立契約件数ランキング２１年１２月

2022/01/06 17:15

　大手ネット証券３社の投信積立契約件数ランキング（月次、２１年１２月）では、トップ３は「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　全世界株式（オール・カントリー）」、「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」の順で前月と変動はなかった。「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」は２０２０年２月にトップに立ってから、２３カ月連続でトップに居座り続けている。また、３位の「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」、４位の「楽天・全米株式インデックス・ファンド」、６位の「ｉＦｒｅｅレバレッジ　ＮＡＳＤＡＱ１００」、８位の「ＳＢＩ・Ｖ・全米株式インデックス・ファンド」と、トップ１０のうち５本を単独で米国株式に投資するインデックスファンドが占めた。投信の積立契約における米国株式選好の傾向が強まっている。

　ランキングは、定期的に月次の投信積立契約件数トップ１０を公表しているＳＢＩ証券、楽天証券、マネックス証券の公開情報を使用。各社ランキング１位に１０点、以下、順位が落ちるたびに１点を減点し、第１０位を１点として、３社のランキング１０位までのファンドの点数を集計した。

　「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」は、米国の代表的な株価指数である「Ｓ＆Ｐ５００」に連動することをめざすインデックスファンドだ。業界最低水準の信託報酬率をめざす「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」シリーズを代表するファンドであり、残高は１月５日現在で約９６１４億円となり、２０年１２月末の２２８９億円から１年間で４倍以上に残高を拡大した。同ファンドの基準価額は２１年１２月末まで１年間でプラス４４．５２％と大幅な上昇を記録した。２１年に７０回も史上最高値更新を記録した「Ｓ＆Ｐ５００」指数の上昇と、１年間に進んだ円安ドル高（２０年１２月末に１ドル＝１０３円が２１年１２月末は１ドル＝１１５円に）の効果がダブルで効いた。

　このＳ＆Ｐ５００の高パフォーマンスは、ＮＡＳＤＡＱ上場の時価総額上位１００銘柄で構成される「ＮＡＳＤＡＱ１００」指数の日々の変動に２倍の動きをする「ｉＦｒｅｅレバレッジＮＡＳＤＡＱ１００」や米国上場の約４０００銘柄に投資する「ＣＲＳＰ　ＵＳトータル・マーケット・インデックス（円換算ベース）」に連動する「楽天・全米株式インデックス・ファンド」、「ＳＢＩ・Ｖ・全米株式インデックス・ファンド」の人気にもつながっている。

　過去１年間の変化を見ると、２０年１２月末にはトップ１０の５銘柄を「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」シリーズが占めていた。同シリーズが業界最低水準の手数料率をめざして競合ファンドで信託報酬が低いファンドが現れると、信託報酬率を引き下げて業界最低水準をキープする動きが明確に意識されるようになり、「インデックスファンドといえばｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」といえるような状況ができていた。その後、業界最低水準の手数料率をめざすという路線で頭角を現してきたのが「ＳＢＩ・Ｖ」シリーズだ。２０年１２月当時は「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」がランクインするくらいだったが、２１年１２月には「ＳＢＩ・Ｖ・全米株式インデックス・ファンド」もランクインしてトップ１０に２本を送り込んだ。

　また、２１年１２月のトップ１０には、「ｉＦｒｅｅレバレッジ　ＮＡＳＤＡＱ１００」が入っている。オーソドックスなインデックスファンドが上位を占める投信積立契約ランキングにあって、株価指数の値動きの２倍の比率で値動きするようにレバレッジ（テコの原理）を効かせた運用を行うリスクの高いファンドだ。「ＮＡＳＤＡＱ１００」の過去の値動きが長期にわたって大きく成長したことを頼りに、積立投資で長期に高いリターンを狙おうという投資家の支持を集めている。

　一方、過去１年間の間にトップ１０から姿を消したのは「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　新興国株式インデックス」、「マネックス資産設計ファンド＜育成型＞」、「世界経済インデックスファンド」、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ　自動運転」の４ファンドになる。このうち、「世界経済インデックスファンド」と「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ　自動運転」は証券３社のそれぞれのトップ１０からも姿を消している。積立投資は１年程度の短い期間ではなく、１０年、２０年と継続して長く続けることによって、その効果が発揮される運用方法といえる。わずか１年間程度の成績の優劣等によって、投資対象から外されてしまうのは非常に残念な結果といえる。

　「世界経済インデックスファンド」は、世界各国の株式市場をＧＤＰの比率に応じて分散投資する仕組みで世界全体の成長に投資するという明確な指針があるファンドだが、信託報酬率が年０．５５％（税込）であり、年０．２％を下回るファンドが主流となっているインデックスファンド群の中ではやや割高感が感じられるのかもしれない。また、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ　自動運転」は、文字通り自動運転関連企業に投資するテーマ型のインデックスファンドだ。自動運転関連産業の成長は、現在進行形の成長テーマではあるものの、現在のパフォーマンスでは「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ　バーチャルリアリティ」には劣るなど、常に高い運用成績を維持し続けることはできないという弱点がある。長期の積立投資は「オーソドックスなインデックスファンドで」という点を改めて考えさせられるようなランキングの変化が見て取れる。（表は、投信積立契約件数ランキング・トップ１０の１年間の変化）

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