１カ月間で残高２６２３億円増、２カ月ぶりに純資産残高が史上最高を更新＝ＤＣ専用ファンド（２０２１年１２月）
2022/01/18 13:33
ＤＣ専用ファンドの２０２１年１２月の純資金流出入額は約７０１億円の流入超過になった。７００億円を超える資金流入額は２１年６月の８４５億円以来の高水準。資金流入超過は２０２０年１２月以降１３カ月連続になった。先進国株式が約３０６億円の資金流入額となり、前月の約４２８億円の資金流入額からは減少したものの、依然として資産別ではトップの資金流入となっている。一方、前月は約９億円の資金流出となっていた国内株式は約１１９億円の資金流入に転じた。同様に、前月は約１１億円の資金流出だった国内債券も約２７億円の資金流入に転じるなど、全ての資産クラスが資金流入となった。
ＤＣ専用ファンド全体の純資産総額は約８兆７６７１億円と前月から約２６２３億円増加し、２カ月ぶりに過去最高を更新した。資産配分状況は、株式ファンド４７％、債券ファンド１７％、バランスファンド３４％という割合で、前月と変わらなかった。（※個別のＤＣ規約では、ＤＣ専用ファンド以外のファンドを制度に採用している場合があるため、ＤＣ専用ファンド全体の純資産総額は、国内ＤＣ制度全体で運用されているファンドの残高とは一致しない）
■資金流入額トップ１０は先進国株式インデックスファンドが優位
ＤＣ専用ファンドの過去１カ月間の純資金流入額ランキングは、トップの「野村 外国株式インデックスF（確定拠出年金）」を筆頭にトップ４を先進国株式インデックスファンドが占めた。前月のトップ１０独占とまではいかないものの、引き続き先進国株式インデックスファンドが優位な状況が続いている。
ただ、トップの「野村 外国株式インデックスF（確定拠出年金）」の資金流入額は約５０億円で前月の約７３億円からは流入額が３０％超減っている。また、第５位に国内株式の「One ＤＣ国内株式インデックスファンド」、第９位に国内債券の「Ｏｎｅ ＤＣ国内債券インデックスファンド」、そして、第１０位にバランスファンドの「三菱ＵＦＪプライムバランス（安定成長型）ＤＣ」が入るなど、資金流入額上位の顔ぶれが分散化されてきている。
資金流入ファンドが先進国株式インデックスファンドから、分散化している傾向が出てきた背景の１つは、パフォーマンスの鈍化があげられよう。先進国株式インデックスファンドのトータルリターン（１年）は、１２月末現在で３８％程度と４０％を割り込んでいる。１０月末時点ではトータルリターンが１年間で５０％を超えていた先進国株式インデックスファンドの上昇率は１１月、１２月の２カ月連続で４０％を下回ったことで、鈍化傾向が鮮明になった。昨今の新型コロナウイルスの変異株であるオミクロン株の世界的なまん延が、世界経済の先行きを不透明にしていることも先進国株式に強気一辺倒になれない理由にもなっており、米国株式を中心に「先進国株式」が集中的に選好されていた状況が変わりつつある。
２０２１年のランキングを振り返ると、１年を通じて外国株式インデックスファンドへの資金流入が目立った。２月のトップに「＜ＤＣ＞ベイリー・ギフォード世界長期成長株F」、１０月に「４資産分散投資・スタンダード＜ＤＣ年金＞」がトップに立つことはあったが、それ以外は、外国株式インデックスファンドがトップだった。中でも「野村 外国株式インデックスＦ（確定拠出年金）」は７カ月でトップを記録した。
■トータルリターンは先進国リートインデックスが急浮上
個別ファンドの過去１年間のトータルリターンランキングトップは、「ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴインデックス」だった。以下６位までを先進国ＲＥＩＴインデックスが占めている。第７位は「ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ」で先進国ＲＥＩＴアクティブファンド、第８位も先進国ＲＥＩＴインデックスであるため、上位８ファンドが先進国ＲＥＩＴを主たる投資対象としたファンドになった。
海外ＲＥＩＴを対象としたファンド以外でトップ１０に入ったのは、米国のＳ＆Ｐ５００に連動するインデックスファンドだった。
先進国ＲＥＩＴインデックスは１０月にもトータルリターンランキングの上位を席巻したが、その際のリターンの水準は１年で６０％程度の水準だった。１２月末時点では、それが年５０％程度の水準に下がっている。
２０２１年の月間ランキングを振り返ると、１月は「＜ＤＣ＞ベイリー・ギフォード世界長期成長株Ｆ」が１年トータルリターン８９．３９％でトップに立ち、６月までトップに君臨し続けた。７月は「ＤＣ日産株ファンド」など、国内株の個別企業グループ特化型のファンドが上位を占めたが、８月、９月は「＜ＤＣ＞ベイリー・ギフォードＥＳＧ世界株Ｆ」がトップに立った。１０月以降は、先進国ＲＥＩＴインデックスと先進国株式インデックスファンドが上位を占める展開だった。
リターントップの１年リターンは「＜ＤＣ＞ベイリー・ギフォード世界長期成長株Ｆ」が３月に記録した９９．４３％がピークだった。ちょうど、２０２０年３月のコロナショックで付けた下落の底からの出直りがピークに達した時期だ。その後は、徐々にパフォーマンストップの上昇率は鈍化し、１２月には５０％程度になった。（グラフは、ＤＣ専用ファンドの資産別資金流出入額の推移）
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