米国株インデックスファンドが上位、『テンバガー・ハンター』も健闘−５月の残高増加額ランキング

2022/06/02 16:24

　国内公募追加型株式投信（確定拠出年金専用、ファンドラップ専用、ＥＴＦ除く）を対象として、２０２２年５月の純資産残高の増加額上位を見たところ、米国株式に投資する低コストのインデックスファンドが並んだ。米国株式が続落する中で、アクティブファンドに比べて底堅いパフォーマンスが支えとなった。
　
　５月の純資産増加額トップは「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」。同月末の純資産額は１兆２２０８億円となり、前月末比６０８億円増加した。第３位には「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」（愛称：ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００）、第４位には「楽天・全米株式インデックス・ファンド」（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全米株式））と、上位５ファンドのうち３ファンドを米国株式に投資する低コストのインデックスファンドが占めた。なお、第２位の「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ全世界株式（オール・カントリー）」も２０２２年４月末時点で投資先に占める米国の比率が約６割に達する。

　国内ファンドの５月の純資金流入額（ウエルスアドバイザー推計値）を見ると、「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」がトップ、「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」が第４位、「楽天・全米株式インデックス・ファンド」が第５位といずれも上位となった。

　純資金流入額の第２位にはアクティブファンドの「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型」が入ったが、同ファンドの５月末の純資産残高は前月比４７億円減と２カ月連続の減少となった。

　純資金流入額上位の米国株ファンドの純資産残高増減がインデックスファンドとアクティブファンドで分かれた背景には、投資先である米国株式が下落する中でのリターンの違いが挙げられる。各ファンドの５月トータルリターンは「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型」が▲２．５９％となったのに対し、「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」は▲０．９７％、「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」は▲０．９６％、「楽天・全米株式インデックス・ファンド」は▲１．２６％。「Ｓ＆Ｐ５００（配当込、円ベース）」（▲０．９４％）との差を見ると、「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型」の▲１．６５％に対し、「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」は▲０．０３％、「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」は▲０．０２％、「楽天・全米株式インデックス・ファンド」は▲０．３３％に留まった。
　
　「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型」が、純資金流入の続く中でも投資先資産の市場平均以上の下落によって残高を減らした一方で、市場平均並みの下落に留まったインデックスファンドは残高が増加した。なお、米国株式に投資するウエルスアドバイザーカテゴリー「国際株式・北米（為替ヘッジなし）」に属するファンドについて、５月に残高が増加したファンドの割合を見ると、インデックスファンドの８３％に対して、アクティブファンドは３６％に留まった。もちろん、２０２２年４月のように米国株式市場が大幅に下落した場合には、インデックスファンドであっても残高減少を余儀なくされる。ただし、アクティブファンドと比べてインパクトは概ね限定的になると見られる。

　５月の純資産残高増加額の第５位にはアクティブファンドの「フィデリティ・世界割安成長株投信 Ｂコース（為替ヘッジなし）」（愛称：テンバガー・ハンター）が入った。同ファンドは５月も純資金流入が継続した上、トータルリターンは１．９６％と日本を含む世界の先進国の株価動向を示す「ＭＳＣＩワールド（配当込、円ベース）」の０．０９％を１．８７％上回った。市場平均以上のリターンを獲得するというアクティブの本領を発揮した格好である。

　「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」、「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」、「楽天・全米株式インデックス・ファンド」はいずれもつみたてＮＩＳＡ採用ファンドである。長期スタンスの投資家の積立投資による安定した資金流入が想定され、純資産残高も、米国株式が急落する場面は別だが、概ね継続して拡大することが見込まれる。
　

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