バランスファンドに最大の資金流入、先進国株式ファンドに気迷い？＝ＤＣ専用ファンド（２０２２年６月）

2022/07/07 15:51

　ＤＣ専用ファンドの２０２２年６月の純資金流出入額は約１５６６億円の流入超過となり、資金流入超過は２０２０年１２月以降１９カ月連続になった。資金流入額が１５００億円を超えるのは、２０２０年１月（約１６７０億円）以来、２年５カ月ぶりのこと。流入額のトップはバランスの６３８億円で、前月の１８６億円から３倍以上に増大した。次いで、先進国株式の４８５億円だった。前月は資金流出だった国内債券も資金流入に転じ、すべての資産クラスで資金流入になった。

　ＤＣ専用ファンド全体の純資産総額は約８兆８１９８億円と前月から約２３６億円増加した。１５００億円を超える資金流入があったものの、米国株価の下落など世界的な景気後退懸念で株価が軟調に推移したため、純資産総額の伸びは鈍った。残高の内訳は、株式ファンド４６％、債券ファンド１６％、バランスファンド３５％という割合で、株式ファンドの比率が前月比１％ポイント低下した。（※個別のＤＣ規約では、ＤＣ専用ファンド以外のファンドを制度に採用している場合があるため、ＤＣ専用ファンド全体の純資産総額は、国内ＤＣ制度全体で運用されているファンドの残高とは一致しない）　

■資金流入額トップ１０の６割を「三菱ＵＦＪ」が占めた

　ＤＣ専用ファンドの過去１カ月間の純資金流入額ランキングのトップは、「野村ＤＣ外国株式インデックスＦ・ＭＳＣＩ」だった。前月はランキングトップ１０のうち９銘柄を外国株式インデックスファンドが占めたが、６月は４銘柄に激減。代わって、バランスや国内株式、新興国株式、海外債券などがランクインした。

　三菱ＵＦＪ国際投信の「三菱ＵＦＪプライムバランス」がランキングの第２位（安定成長型）、第３位（成長型）、第５位（安定型）に入った。同ファンドは、三菱ＵＦＪグループがＤＣ制度の運用において「コア資産」と位置付ける代表的なバランスファンドだ。企業型ＤＣの加入者が運用方法を指定しなかった場合に、自動的に買い付けるデフォルト商品（指定運用方法）にも採用されやすい商品群になっている。

　その他、第７位に「三菱ＵＦＪ　ＤＣ国内株式インデックスファンド」、第９位に「三菱ＵＦＪ　ＤＣ新興国株式インデックスファンド」、第１０位に「三菱ＵＦＪ　ＤＣ海外債券インデックスファンド」が入るなど、三菱ＵＦＪ国際投信が運用するファンドがトップ１０のうち６銘柄を占めた。

　前月まで２カ月連続でトップ１０のうち９銘柄を先進国株式インデックスファンドが占めるという人気の集中が解けた。代表的な米国株価指数が年初から２０％以上も下落し、いわゆる「弱気相場」に入ったため、今後の物色の方向性が定まらないという状況になっている。エネルギー価格や穀物価格の高騰と、世界的な物流網の寸断がもたらしたインフレが世界経済の重しとなって、足元の経済成長が鈍化している。短期間に大きく下落した株価には水準訂正の上昇も期待できるが、「リセッション（景気後退）」の局面では株価の上昇は期待し難い。一方、米国の利上げの影響などによってジワリと進んだ金利の水準訂正は、債券を利回りで買う魅力を押し上げた。従来の株式メインのポートフォリオに、利回りが向上した債券を加えたバランス型が好まれるようになっている。

■トータルリターンのトップは前月に続いてピクテの「グロイン」　

　個別ファンドの過去１年間のトータルリターンランキングトップは、前月トップの「ピクテ・グローバル・インカム株式ファンドＤＣ」が２カ月連続でトップを維持した。前月までトップ１０のうち９銘柄がグローバルＲＥＩＴを投資対象にしたファンドだったが、今月はグローバルＲＥＩＴファンドは７銘柄に減少。代わって、第２位に「野村　世界好配当株投信（確定拠出年金）」、第３位に「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ＤＣファンド」が入った。（グラフは、ＤＣ専用ファンド資産分類別１カ月間の資金流出入額の推移）

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