ＤＣ市場で進展するファンドの低コスト化、資金流入額上位は先進国株式インデックスファンドが独占＝ＤＣ専用ファンド（２０２２年１１月）
2022/12/07 12:48
ＤＣ専用ファンドの２０２２年１１月の純資金流出入額は約４７０億円の流入超過になり、資金流入超過は２０２０年１２月以降２４カ月連続になった。流入額のトップは前月同様に先進国株式で、流入額は約２５３億円になった。先進国株式には４カ月連続で２００億円以上の資金流入が続いている。次いで、前月も第２位だったバランスに約１１３億円の資金流入があった。また、前月９７億円の資金流入となった国内株式は、約２５億円の資金流出に転じた。国内株式が資金流出になるのは、２２年８月以来３か月ぶりのこと。また、国内債券も約１億円の資金流出で、３カ月連続の資金流出になっている。
ＤＣ専用ファンド全体の純資産総額は約９兆４０６０億円と前月から約９億円増加して史上最高を更新した。残高の内訳は、株式ファンド４８％、債券ファンド１５％、バランスファンド３５％という割合で、前月と同じだった。（※個別のＤＣ規約では、ＤＣ専用ファンド以外のファンドを制度に採用している場合があるため、ＤＣ専用ファンド全体の純資産総額は、国内ＤＣ制度全体で運用されているファンドの残高とは一致しない）
■資金流入額ランキングのトップは「野村 外国株式インデックスＦ・ＭＳＣＩ」
ＤＣ専用ファンドの過去１カ月間の純資金流入額ランキングのトップは、「野村 外国株式インデックスＦ・ＭＳＣＩ」になった。トップ１０のうち第９位までが先進国株式インデックスファンドに占められた。前月は、第４位に国内株インデックスファンド「Ｏｎｅ ＤＣ国内株式インデックスファンド」、第８位に先進国債券ファンド「野村 外国債券インデックスＦ（確定拠出年金）」、第９位にバランスファンドの「三菱ＵＦＪプライムバランス（成長型）ＤＣ」が入っていたが、今回は、先進国株式インデックスファンド以外のファンドは第１０位に「Ｏｎｅ ＤＣ国内株式インデックスファンド」が入っただけだった。
資金流入額上位で目立った特徴は、信託報酬率が低いインデックスファンドが主流になっていることだ。今回のトップ１０でも、最も高い信託報酬率が先進国株式インデックスファンドの０．２８％で、最も多いのが国内外の株式インデックスファンドを問わず０．１５％になっている。かつては、海外株式に投資するファンドは１％を超える信託報酬率が当たり前だったが、現在では０．１％台の信託報酬率が当たり前になっている。
これは、投信市場においてインデックスファンドの利用が一般化したことによって、投資家の間で低コストのインデックスファンドを求める意向が高まったこと、加えて、運用会社のインデックスファンドのマザーファンドの規模が拡大し、コストを低減する余力が生まれたこと。さらに、ＤＣ市場改革によって、運営管理機関の評価を５年ごとに行うことがプランスポンサーの努力義務になったことで運営管理機関が、できるだけ低いコストのインデックスファンドへの入れ替えを積極的に行うようになったことなどが影響していると考えられる。
■トータルリターンのトップは２カ月連続で「ブラックロック・ヘルスサイエンス」
個別ファンドの過去１年間のトータルリターンランキングトップは、前月と同様に「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ＤＣファンド」になった。第２位の「ピクテ・グローバル・インカム株式ファンドＤＣ」、第３位の「野村 世界好配当株投信（確定拠出年金）」は前月と同じ。第４位以下は日本株ファンドがランクインし、第４位に「ファンド・コロワイド（ＤＣ年金）」、第５位に「損保ジャパン日本株オープン（ＤＣ年金）」、第６位に「みのりの投信（確定拠出年金専用）」だった。（グラフは、過去３カ月間の資産別ＤＣ専用ファンドの月次資金流出入の推移）
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