ＤＣ市場で先進国株式インデックスへの一極集中が是正され、バランス型が浮上＝ＤＣ専用ファンド（２０２３年２月）

2023/03/08 16:18

　ＤＣ専用ファンドの２０２３年２月の純資金流出入額（速報値）は約１２４億円の流入超過になり、資金流入超過は２０２０年１２月以降２７カ月連続になったが、流入額は２０２２年２月（約２８億円）以来の低水準になった。流入額のトップはターゲットイヤーの約４８億円だった。資金流入額が大きかった先進国株式やバランスへの流入額が急減したため、安定的に資金流入が続いているターゲットイヤーがトップになった。ターゲットイヤーがトップになるのは、２０１５年２月以来８年ぶりのこと。２０１５年２月は月間の純資金流出入額が１０４億円の資金流出で、資金流入が継続していたターゲットイヤーが最も大きな資金流入の資産クラスになった。ターゲットイヤーが資金流入のトップになるのは、全体的に投信への資金流入が不調の時ということができる。

　ＤＣ専用ファンド全体の純資産総額は約９兆５４９３億円と前月から約１６５５億円増加して２０２２年１１月以来３カ月ぶり史上最高の残高を更新した。残高の内訳は、株式ファンド４８％、債券ファンド１５％、バランスファンド３５％という割合で、前月と同じだった。（※個別のＤＣ規約では、ＤＣ専用ファンド以外のファンドを制度に採用している場合があるため、ＤＣ専用ファンド全体の純資産総額は、国内ＤＣ制度全体で運用されているファンドの残高とは一致しない）　

■資金流入額ランキングのトップは「三井住友・ＤＣ外国株式インデックスファンドＳ」

　ＤＣ専用ファンドの過去１カ月間の純資金流入額ランキングのトップは、「三井住友・ＤＣ外国株式インデックスファンドＳ」になった。前月同様に先進国株式インデックスに連動するインデックスファンドへの資金流入が続き、資金流入額トップ１０のうち３ファンドを先進国株式インデックスファンドが占めたものの、先進国株式インデックスファンドへの集中的な投資は後退している。前月資金流入額で第２位だった「野村　ＤＣ外国株式インデックスＦ・ＭＳＣＩ」が第１０位に入ったが、前月第１位だった「野村　外国株式インデックスＦ（確定拠出年金）」は資金流出に転じている。

　一方、バランスやターゲットイヤーに資金流入が目立ち始めている。今月の第２位に「分散投資コア戦略ファンドＳ」は前月の資金流出から大幅にジャンプアップ。第４位に「インデックスコレクション（バランス株式５０）」、第５位に「インデックスコレクション（バランス株式７０）」など、バランスファンドが資金流入ランキングの上位を占めている。また、第３位に「マイターゲット２０３０（確定拠出年金向け）」、第９位に「マイターゲット２０３５（確定拠出年金向け）」が食い込むなど、ターゲットイヤー型への資金流入も目立ち始めた。このようなバランス系のファンドへの資金流入は、２０２３年のトレンドになりつつある。今後、どの程度、その勢いが持続するかに注目したい。

■トータルリターンのトップは「ＤＣダイワ中小型株ファンド」　

　個別ファンドの過去１年間のトータルリターンランキングトップは、前月は第２位だった「ＤＣダイワ中小型株ファンド」になった。前月第１位だった「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ＤＣファンド」は第３位に後退し、第２位には前月はトップ１０圏外だった「キャピタル日本株式ファンド（ＤＣ年金用）」がジャンプアップした。「キャピタル日本株式ファンド（ＤＣ年金用）」は２２年２月の設定で、今月から過去１年間のパフォーマンスが確認できるようになった。

　また、第４位に「フィデリティ・世界割安成長株（ＤＣ）」、第５位に「ピクテ・グローバル・インカム株式ファンドＤＣ」、第８位に「野村　世界好配当株投信（確定拠出年金）」など、株価が割安で高配当が期待できるグローバル株式に選別投資するファンドのパフォーマンスが良くなってきている。２０２１年の年末まで続いたグロース株（成長株）相場に変わってバリュー株（割安株）に市場の視線が向いていることを反映している。（グラフは、ＤＣ専用ファンドの資産クラス別資金流出入の状況）

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