ＳＢＩアセットマネジメントは２２日、独自のインデックスファンドシリーズ「ＥＸＥ−ｉ（エグゼアイ）」の特設サイトをオープンした。ＥＴＦ（上場投資信託）を組み合わせることでカテゴリー平均を大きく下回る低コストを実現しており、長期投資に役立つ商品ラインナップとなっている。４月８日からＳＢＩ証券で申し込みを受け付け、５月１３日から運用を開始する予定。

　今回設定するのは先進国株式、新興国株式、グローバル中小型株式、先進国債券、グローバルＲＥＩＴ（不動産投資信託）をそれぞれ投資対象とする５つのファンド。最大の特徴はコストの低さで、例えば「ＥＸＥ−ｉ先進国株式ファンド」の信託報酬は年０．３５１５％とカテゴリー平均０．８３７６％の半分以下。先進国株式で他社が販売する既存のインデックスファンドシリーズ中、最も低い信託報酬は０．５２５％だが、ＥＸＥ−ｉはこれも下回る。

＜銘柄の売買手数料や保管費用を含めた「実際の経費率」を低く抑えられる期待も＞

　信託報酬の低さが魅力とされる他社のインデックスファンドシリーズの中には、銘柄の売買手数料や保管費用などを含めた「実際の経費率」が投資対象によって高くなるファンドがある。一方、ＥＸＥ−ｉはＥＴＦを組み入れるため、他のファンドのように連動性維持のために保有銘柄を売買する必要がない。また、銘柄の保管費用もＥＴＦが上場する米国のみで負担すればよいので、複数国で証券を保管する場合に比べ低くなる。ＥＸＥ−ｉの実際の経費率がどの程度になるかは現時点では不明だが、これらの利点から低く抑えられることが期待できそうだ。

　ＳＢＩアセットは複数の米国上場ＥＴＦを組み合わせることでＥＸＥ−ｉの低コストを可能にした。ＥＴＦは一般的な投資信託に比べ信託報酬が安く、特にＥＴＦ先進国の米国では低コスト化の傾向が強い。ＥＸＥ−ｉでは米国の大型株に投資する「シュワブＵ．Ｓ．ブロードマーケットＥＴＦ」など、日本の個人投資家が国内証券会社では購入できない低コストの海外上場ＥＴＦも含まれている点は注目される。

　ＥＸＥ−ｉは分散投資の幅を広げる点でも差別化を図っている。「ＥＸＥ−ｉグローバル中小型株式ファンド」は先進国および新興国の中小型株が投資対象で、他社のインデックスファンドシリーズにはなかった商品。新興国の中小型株は内需関連株が多く、輸出関連の大型株に比べグローバル経済の影響を受けにくいことから有力な分散投資のツールとなるのは間違いない。
提供：モーニングスター社