“高利回り”“高配当”がキーワード、投資家の資金の受け皿に―７月推計資金流出入
＜資金流入額の第２位に返り咲いた国内ＲＥＩＴ型＞
７月は、６月におきた英国のＥＵ（欧州連合）離脱（Ｂｒｅｘｉｔ）による混乱にも歯止めがかかり、マーケットは徐々に落ち着きを取り戻すなか、モーニングスターの独自推計によると国内追加型株式投信（ＥＴＦ除く）は３５１億円の純資金流入となった。２０カ月連続の流入超過となったものの、流入額は前月の約８分の１と大幅に減少しており、勢いは少々弱まった感がある。大分類別では「国際ＲＥＩＴ型」が１４８３億円、「国内ＲＥＩＴ型」は５７２億円の資金流入と第１位、第２位を国内外のＲＥＩＴ型ファンドが独占した。前月に引き続き、マイナス金利下において高利回りを求める投資家の資金の受け皿になっている。
２カ月ぶりに第２位に返り咲いた「国内ＲＥＩＴ型」はパフォーマンスにおいても良好だ。参考までに、２０１６年６月末時点における主要資産の過去１年間のトータルリターンを見ると、プラスのリターンを獲得したのは「国内債券」の５．３２％と「国内ＲＥＩＴ」の１．６６％のみで、他の資産はマイナスとなった。
なお、「国内ＲＥＩＴ型」ファンドのうち、個別純資金流入額上位では「ダイワＪ−ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）」<2004051801>が１２４億円、「しんきんＪリートオープン（毎月決算型）」<2005020102>は５７億円となり、通貨選択型ファンドではあるものの「通貨選択型Ｊリート・ファンド（毎月）レアル」<2011010604>も７２億円となった。
＜オーストラリア株式のうち、高配当株がけん引役＞
主要先進国の中でも堅調に経済回復へと向かっているオーストラリア株式への資金流入にも注目したい。オーストラリア株式に投資するファンドが分類されるモーニングスターカテゴリー「国際株式・オセアニア（為替ヘッジなし）」は、７月に３７２億円の純資金流入となり、流入超過は７カ月連続。主要先進国である北米や欧州、新興国の代表格ともいえるＢＲＩＣｓ（ブラジル、ロシア、インド、中国を表す造語）の２０１６年１−７月までの資金流出入動向と比較しても、オセアニアへの資金流入額が群を抜いて高水準となった。
また、「国際株式・オセアニア（為替ヘッジなし）」に属するファンドのうち、高利回りを求める投資家の高配当株に投資するファンドへの資金流入の傾向が強くなっている。「ＬＭ・オーストラリア高配当株ファンド（毎月）」<2011092902>が２７０億円と「国際株式・オセアニア（為替ヘッジなし）」の資金流入のけん引役となっており、個別ファンド全体のうち資金流入額第４位となった。このほかにも上位には「ニッセイ オーストラリア高配当株Ｆ（毎月）」<2012060801>の６０億円が入った。
一方で、国際株式型ファンド全体のパフォーマンスはあまり優れないことには注意したい。主要先進国およびＢＲＩＣｓ株式型ファンドのカテゴリー別トータルリターンは、２０１６年６月末までの過去１年間ですべてマイナスとなった。「国際株式・オセアニア（為替ヘッジなし）」は−１３．０２％と７カテゴリーのうちリターン上位（第２位）となり、「国際株式・中国（為替ヘッジなし）」の−３０．３９％や「国際株式・欧州（為替ヘッジなし）」の−２５．５４％などと比較して相対的に下落幅は抑えられているものの、今後の経済動向による相場環境の変化には注目しておく必要がある。
提供：モーニングスター社
７月は、６月におきた英国のＥＵ（欧州連合）離脱（Ｂｒｅｘｉｔ）による混乱にも歯止めがかかり、マーケットは徐々に落ち着きを取り戻すなか、モーニングスターの独自推計によると国内追加型株式投信（ＥＴＦ除く）は３５１億円の純資金流入となった。２０カ月連続の流入超過となったものの、流入額は前月の約８分の１と大幅に減少しており、勢いは少々弱まった感がある。大分類別では「国際ＲＥＩＴ型」が１４８３億円、「国内ＲＥＩＴ型」は５７２億円の資金流入と第１位、第２位を国内外のＲＥＩＴ型ファンドが独占した。前月に引き続き、マイナス金利下において高利回りを求める投資家の資金の受け皿になっている。
２カ月ぶりに第２位に返り咲いた「国内ＲＥＩＴ型」はパフォーマンスにおいても良好だ。参考までに、２０１６年６月末時点における主要資産の過去１年間のトータルリターンを見ると、プラスのリターンを獲得したのは「国内債券」の５．３２％と「国内ＲＥＩＴ」の１．６６％のみで、他の資産はマイナスとなった。
なお、「国内ＲＥＩＴ型」ファンドのうち、個別純資金流入額上位では「ダイワＪ−ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）」<2004051801>が１２４億円、「しんきんＪリートオープン（毎月決算型）」<2005020102>は５７億円となり、通貨選択型ファンドではあるものの「通貨選択型Ｊリート・ファンド（毎月）レアル」<2011010604>も７２億円となった。
＜オーストラリア株式のうち、高配当株がけん引役＞
主要先進国の中でも堅調に経済回復へと向かっているオーストラリア株式への資金流入にも注目したい。オーストラリア株式に投資するファンドが分類されるモーニングスターカテゴリー「国際株式・オセアニア（為替ヘッジなし）」は、７月に３７２億円の純資金流入となり、流入超過は７カ月連続。主要先進国である北米や欧州、新興国の代表格ともいえるＢＲＩＣｓ（ブラジル、ロシア、インド、中国を表す造語）の２０１６年１−７月までの資金流出入動向と比較しても、オセアニアへの資金流入額が群を抜いて高水準となった。
また、「国際株式・オセアニア（為替ヘッジなし）」に属するファンドのうち、高利回りを求める投資家の高配当株に投資するファンドへの資金流入の傾向が強くなっている。「ＬＭ・オーストラリア高配当株ファンド（毎月）」<2011092902>が２７０億円と「国際株式・オセアニア（為替ヘッジなし）」の資金流入のけん引役となっており、個別ファンド全体のうち資金流入額第４位となった。このほかにも上位には「ニッセイ オーストラリア高配当株Ｆ（毎月）」<2012060801>の６０億円が入った。
一方で、国際株式型ファンド全体のパフォーマンスはあまり優れないことには注意したい。主要先進国およびＢＲＩＣｓ株式型ファンドのカテゴリー別トータルリターンは、２０１６年６月末までの過去１年間ですべてマイナスとなった。「国際株式・オセアニア（為替ヘッジなし）」は−１３．０２％と７カテゴリーのうちリターン上位（第２位）となり、「国際株式・中国（為替ヘッジなし）」の−３０．３９％や「国際株式・欧州（為替ヘッジなし）」の−２５．５４％などと比較して相対的に下落幅は抑えられているものの、今後の経済動向による相場環境の変化には注目しておく必要がある。
提供：モーニングスター社
