米国でＥＳＧ（環境・社会・企業統治）関連ファンドの設定が相次いでいる。米モーニングスターの調べでは、年初来で２３日までにＥＴＦが１０本、追加型投信が１３本の計２３本が設定され、６年連続で２０本を超えた。さらに現時点で２０本以上がＳＥＣ（米証券取引委員会）に設定を申請済みとされ、年間では過去最多となった１８年の３８本を上回る可能性が高い。

　ＥＳＧ関連ファンドは当初、株式型を中心に運用が始まったが、近年は債券型も増えるなど選択肢が広がっている。今年注目されるのはバランス型だ。ＥＴＦ最大手のｉシェアーズは１２日、「ｉＳｈａｒｅｓ　ＥＳＧ　Ａｗａｒｅ　Ａｇｇｒｅｓｓｉｖｅ　Ａｌｌｏｃａｔｉｏｎ　ＥＴＦ」（ティッカー：ＥＡＯＡ）など保守型から積極型までリスク許容度別に４パターンのバランス型ＥＴＦを設定した。ｉシェアーズが運用する既存の株式・債券型ＥＴＦを組み合わせる。１本のＥＴＦで株式から債券までＥＳＧを考慮したポートフォリオを構築できる利便性がウリだ。

　一方、追加型投信では、ドミニ・インパクト・インベストメンツが４月１日に設定したアクティブファンド「Ｄｏｍｉｎｉ　Ｓｕｓｔａｉｎａｂｌｅ　Ｓｏｌｕｔｉｏｎｓ　Ｆｕｎｄ」がある。社会的な課題の解決に取り組む企業に投資するいわゆる「インパクト投資」のファンドとして注目される。

　同ファンドが解決すべき課題として挙げるのは、２０３０年までに国連が解決することを目指す「ＳＤＧｓ（持続可能な開発目標）」の１７の目標に沿ったもので、低炭素社会への移行、安全な水へのアクセス、持続可能な食のシステムなどとなる。問題企業を除外するためにＥＳＧを考慮する一般的な手法に比べ、課題の解決を重視したインパクト投資はより積極的にＥＳＧの観点を反映した手法と言える。ちなみにドミニ社はインパクト投資に特化した運用会社だ。

　なお、日本で購入可能な米国上場のＥＳＧ関連ＥＴＦは「ｉシェアーズ　ＭＳＣＩ米国ＥＳＧセレクトＥＴＦ」（ＳＵＳＡ）「グローバル・Ｘ・コンシャス・カンパニーズＥＴＦ」（ＫＲＭＡ）「ＳＰＤＲＲ　ＳＳＧＡ　ジェンダー・ダイバーシティ・インデックス　ＥＴＦ」（ＳＨＥ）などがある。
提供：モーニングスター社