大手証券３社の投信積立契約件数ランキング（月次、２０年６月）で総合１位と第２位は、５カ月連続で三菱ＵＦＪ国際投信の「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」とニッセイアセットマネジメントの「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド」になった。そして、第３位にレオス・キャピタルワークスの「ひふみプラス」が食い込んだ。「ひふみプラス」は第５位が定位置だったが、５月に第４位に浮上し、６月にはトップ３に上がった。この人気化の背景は、コロナショックの３月以降に同ファンドのパフォーマンスが上位２ファンドよりも優れていることがあげられる。

　ランキングは、定期的に月次の投信積立契約件数トップ１０を公表しているＳＢＩ証券、楽天証券、マネックス証券の公開情報を使用。各社ランキング１位に１０点、以下、順位が落ちるたびに１点を減点し、第１０位を１点として、３社のランキング１０位までのファンドの点数を集計した。

　５月、６月と２カ月連続でランクアップした「ひふみプラス」は、獲得ポイントが１７ポイントとなり、第２位の「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド」の１８ポイントに迫っている。「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド」は、４月には２２ポイントを獲得していたが、ジリジリとポイントが下がる傾向にある。

　「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド」が連動をめざしている「ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円換算ベース）」は、日本を除く先進国２２カ国で構成する株価指数になっている。２０年５月末現在の国別配分比率は、米国が７１．７１％、英国が４．９１％、フランスが３．６０％、スイスが３．４９％、カナダが３．３６％などとなっている。米国が全体の７０％超を占めているものの、パフォーマンスが見劣りする欧州の株式にも投資していることが、指数としてのパフォーマンスの水準を落とす結果になっている。

　このため、ファンドのトータルリターンで比較すると、５月末現在で「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」の１年トータルリターンが８．４９％に対し、「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド」は３．９４％と見劣りする。アクティブファンドである「ひふみプラス」の１年トータルリターンは１１．４９％になっている。このパフォーマンスの差が、積立投資の対象ファンドとして「ひふみプラス」が選好される要因になっていると考えられる。

　一方、トップ１０の下位においては、３月以降に徐々にランクダウンしていた「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　バランス（８資産均等型）」が遂にトップ１０から外れてしまった。新型コロナウイルスの感染拡大が世界経済に及ぼす影響が懸念された３月のコロナショックでは「リスクオフ」となって、株式も債券もＲＥＩＴも一斉に売られて分散効果が感じられなかったことなどが、ファンドへの期待をそいでしまっているのかもしれない。ショックからの反発時には分散投資の関係で株式ほどには値上がりしないということもあり、人気が離れているようだ。
提供：モーニングスター社