アセットマネジメントＯｎｅが運用するバランス型ファンド「投資のソムリエ」の純資産残高が今月２日に５０００億円を突破した（７日時点は５０２１億円）。同ファンドはコロナショック以降、「負けない運用」が投資家の注目を集めて資金流入が強まり、純資産残高の増加ペースが加速している。

　同ファンドは、国内・先進国・新興国の株式と債券、および国内・先進国のＲＥＩＴの合計８資産に分散投資し、大きく負けない運用を目指す。月次で資産配分比率を決定する「基本配分戦略」に加え、市場でリスクが高まった場合に日次で組入資産を安定資産や現金に入れ替える「機動的配分戦略」を活用し、基準価額の変動リスクを年率４％程度に抑えながら安定的な基準価額の上昇を目指す。

　同ファンドは２０年３月の月次リターンが０．１３％となった。コロナショックに見舞われ、多くのファンドがマイナスとなった同月にプラスのリターンを確保したことで、「負けない運用」に対する投資家の関心が高まり、その後、流入資金が増加基調を強めている。月次の純資金流入額は２０年６月以降数度にわたって設定（２０１２年１０月）来最大を更新しており、２１年３月（モーニングスター推計）も４８４億円の純資金流入と設定来最大となっている。

　純資産残高が節目突破に要した日数も短期化している。１０００億円到達（１８年６月４日）には設定（１２年１０月２６日）から１３７１営業日、１０００億円から２０００億円到達（２０年５月２１日）には４７５営業日を要したのに対し、２０００億円から３０００億円到達（２０年９月２８日）は８７営業日、３０００億円から４０００億円到達（２１年１月１４日）は７３営業日、そして４０００億円から５０００億円到達は５４営業日となっている。

　同ファンドの２１年３月末時点の過去５年間のシャープレシオは１．１２と、モーニングスターカテゴリー「安定」の平均０．４２を０．７０上回り、カテゴリー内上位３％（８６本中２位）。コロナワクチンの接種などによる景気回復期待を背景に投資家のリスク選好が強まる中でも、長期的に安定した運用成績を志向する投資家の支持を集め、旺盛な資金流入と純資産残高の増加につながっている。
提供：モーニングスター社