国内でＥＴＦ（上場投資信託）の商品ラインアップが増えるなか、低コストでさまざまな資産に分散投資できるツールとしてＥＴＦへの関心が高まっている。海外投資に関する動画コンテンツをインターネットで配信する「ワールドインベスターズＴＶ」は１４日、株式や商品など各分野の専門家が討論する「異種注目投資先決定戦」と題したイベントを都内で開催。１１年に注目のＥＴＦについて熱い議論が交わされた。

　＜グローバルな資産分散、個人投資家でも可能に＞

　イベントの前半では晋陽ＦＰオフィス代表でインデックス投資アドバイザーのカン・チュンド氏がＥＴＦの特徴などについて講演した。同氏は高成長が期待される新興国などの海外マーケットに投資する際にＥＴＦを活用することの重要性を指摘。「新興国といってもＢＲＩＣｓ（ブラジル・ロシア・インド・中国）に限らずさまざまな国がある。宗教や政治などのリスクまで考えるとどこに投資すべきか判断に迷うが、そのときは新興国株式に幅広く投資するＥＴＦを買えばよい」とアドバイスした。また、株式だけでなく債券や不動産、商品などさまざまな資産を対象にしたＥＴＦが登場したことで、かつては富裕層やプロの投資家に限られていたグローバルな資産分散が一般の個人投資家でも可能になったと述べた。

　＜新興国株式、１年で２倍近く上昇も＞

　その後行われたパネルディスカッションでは日本株式、外国株式、不動産、商品のそれぞれの専門家が１１年の相場展望やＥＴＦの活用方法を議論した。日本株式についてはフィスコプレイス・客員アナリストの鈴木一之氏が説明。日本株は割安で投資妙味があるとしたほか、「日経平均株価の過去の値動きをみると、春に天井をつけたあと、秋にかけて下落し、年末に再度上昇する傾向がある」とされ、こうしたトレンドを予想しながら日経平均連動型ＥＴＦを取引する戦略が考えられると語った。

　一方、外国株式に強気の見通しを示したのが個人投資家への投資アドバイスなどを行うＳ＆Ｓ　ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｓ代表取締役の岡村聡氏。実際にドバイなど新興国の株式に投資している同氏は、「ＡＳＥＡＮ（東南アジア諸国連合）地域や中東、アフリカには指数が１年間で２倍近く上昇する国がある」と話し、新興国株式は高いリターンが見込める点を強調した。約２０カ国の新興国株式をカバーする東京証券取引所上場のＥＴＦ「上場インデックスファンド海外新興国株式（ＭＳＣＩエマージング）」<1681.T>が優れた投資手段になるという。

　＜商品ＥＴＦは原油に注目＞

　不動産投資のコンサルティングを手掛けるプレミアム・インベストメント＆パートナーズ代表取締役の午堂登紀雄氏は不動産ＥＴＦについて話し、ＲＥＩＴ（不動産投資信託）を投資対象とするＥＴＦは「高い配当利回りが魅力。相場の乱高下に左右されず安定的な収入を期待する投資家に向いている」とした。

　また、丸紅経済研究所代表の柴田明夫氏は商品指数に連動するＥＴＦ全般に投資価値があるとしたものの、なかでも原油を注視。「投機マネーに左右された０８年の原油価格高騰とは異なり、来年は中国を中心とした実需の拡大を背景に原油価格が１バレル＝１００ドルを超えて上昇する」と予想した。金に関しては金価格に連動するＥＴＦの需要増大で金価格が押し上げられている部分もあると述べた。

　今回のイベントに協賛した東証の企画マーケティング部・統括課長の津野明彦氏はイベント終了後にモーニングスターの取材に応じ、「今後は、これまでなかった資産クラスに投資するＥＴＦを増やす一方で、すでに上場しているＥＴＦの流動性を高めるための取り組みを進めたい」と話した。（坂本浩明）
提供：モーニングスター社