モーニングスターはこのほど、２０１１年１２月末を基準にカテゴリーごとの過去１カ月間のトータルリターン平均をランキングした（モーニングスターインデックス基準）。

　同期間、主要なカテゴリーのトータルリターン上位には海外ＲＥＩＴ（不動産投資信託）に投資するカテゴリーが並んだ。「国際ＲＥＩＴ・特定地域（為替ヘッジあり）」が８．８０％となったことをはじめ、「国際ＲＥＩＴ・特定地域（為替ヘッジなし）」が６．１２％、「国際ＲＥＩＴ・グローバル・含む日本（為替ヘッジあり）」が４．３９％、「国際ＲＥＩＴ・グローバル・含む日本（為替ヘッジなし）」が４．１７％と続き、上位を占めた。

　一方、トータルリターン下位では、反政府デモの拡大懸念などが響いたとみられる「国際株式・ロシア（為替ヘッジなし）」がマイナス８．２７％となったほか、「国際株式・インド（為替ヘッジなし）」がマイナス７．７０％と大きく下落した。

　全体ではトータルリターンがプラスとなったカテゴリーの方が優勢だった。１２月の投資環境は、大手格付け機関による欧州諸国の国債格下げが懸念されるなど欧州債務問題が依然として重しとなった半面、米国で住宅関連指標や１２月の消費者信頼感指数が改善を示すなど、ポジティブな材料もみられた。

　主力カテゴリーのうち、通貨選択型ファンドの本数が多いカテゴリーでは、「国際債券・ハイイールド債（為替ヘッジなし）」が２．３３％と、円が主要通貨に対し上昇傾向となったものの堅調だった。「国際債券・エマージング・複数国（為替ヘッジ無し）」は０．９９％とプラスで、比較的リスクのある資産に投資するカテゴリーにも底堅さがみられた。

　他の主力カテゴリーでは、「国際株式・グローバル・含む日本（為替ヘッジなし）」が１．９６％、「バランス」が０．９７％となった一方、「国際株式・エマージング・複数国（為替ヘッジなし）」がマイナス０．７４％、「国内大型ブレンド」マイナス０．１０％と若干振るわず、まちまちだった。
提供：モーニングスター社