投資信託協会は１月１７日、２０１１年の年間の投信概況を発表した。株式投信の資金増減（設定から解約・償還を差し引いた増減）は３兆３７９５億円の純増となった一方、運用増減は９兆８２１億円のマイナスとなった。純資産総額は３年ぶりに減少し、前年比５兆７０２６億円減の４６兆７６１９億円となった。前年の２０１０年は３兆７５６４億円の運用減だったものの、２０１１年は減少幅を大きく拡大させており、欧州債務問題の再燃などを背景に一段と難しいファンド運用が要求されたことがうかがえる。

　また、単月の資金純流入をみると、２０１０年には純流出となった月がなかったのに対し、２０１１年は純減となる月も出た。商品別では、バランス型が２００４年の統計公表以来で初の純資金流出となった。投信協会では「運用の悪化が投資家の手控えにつながっている要因のひとつ。純資金流出入動向に今後注視する必要がある」（乾文男副会長）としている。

　投信協会は同時に、昨年１２月の単月の投信概況も発表している。株式投信の資金増減は４４４億円の純減となり、３カ月連続の純流出となった。３カ月連続の純流出は１９９９年２月−４月以来のこと。一方、運用は２カ月ぶりに改善し、純資産総額も２カ月ぶりにプラスとなり前月比７９３億円増加した。

　１２月の商品分類別の資金増減では、通貨選択型ファンドを含むファンドオブファンズが９９億円の純減に転落。同分類への資金流入は漸減傾向にあったものの、２００９年１月から２０１１年１１月まで３５カ月連続の流入超過が続いていた。投信協会では、金融庁が示した通貨選択型ファンドの販売姿勢の厳格化方針も一部影響した可能性はあるが、従来からの市況悪化や対資源国通貨での円高などによる運用面の悪化の影響が大きいだろうとの見方を示した。

　このほか、バランス型、国際株式型などが減少した。一方、国内株式型が流入超過に転じたほか、インデックス型などが増加した。運用面では、ファンドオブファンズ、インデックス型、国際株式型などがプラスとなった一方、バランス型などがマイナスとなった。

　なお、公社債投信を含む総合系では、資金は２カ月連続の純流出となったものの、運用は２カ月ぶりに改善し、純資産総額は前月比４５８億円増の５７兆３２７４億円となっている。
提供：モーニングスター社