国内投信全体は４カ月連続の純資金流入、ラップ口座専用は過去最高の流入額
モーニングスターの独自推計によると、国内追加型株式投信（ＥＴＦ除く）は２０１５年３月に９９８６億円の純資金流入と、２カ月ぶりに約１兆円を記録し、４カ月連続の流入超となった。従来から人気のあった「国際株式型」や「国際ＲＥＩＴ型」への資金流入が加速したほか、「ラップ型ファンド」を中心に資金を集めた「バランス型」と「国内ＲＥＩＴ型」がいずれも１０００億円台と高水準の純資金流入額を記録しており、幅広い資産に対して投資意欲が高まっている。また、全体の資金流入増加に引き続き寄与しているのがラップ口座専用ファンドで、３月は２６７０億円と過去最高の純資金流入額を記録した。
国内投信における純資金流出入額をモーニングスター大分類別で見ると、流入額上位は、第１位が「国際株式型」で３９５８億円、第２位は「国際ＲＥＩＴ型」で２０４３億円、第３位は「バランス型」で１６２６億円となった。目を引くのは「バランス型」の資金流入拡大。３月の純資金流入額は２年１カ月ぶりの高水準となる。けん引役は比較的新しいファンドで、バランス型ファンドの純資金流入額トップ１０すべてが２０１２年以降に設定されている。「コア投資戦略ファンド（成長型）」<2012080702>や「スマート・クオリティ・オープン（安定型）」<2014111404>など、投資家のリスク許容度に応じてコースが選べるいわゆる「ラップ型ファンド」がランクイン。３月の新規設定ファンドである「みずほラップファンド」は「堅実型コース」<2015033108>「安定成長型コース」<2015033109>「成長型コース」<201503310A>の全コースがトップ１０入りした。富裕層をターゲットとしたラップ口座が注目を集める中、少額で購入可能なラップ型ファンドにも人気が波及している格好だ。
＜「国内ＲＥＩＴ」、純資金流入額は１年６カ月ぶりの高水準＞
純資金流出入額をモーニングスターカテゴリー別でみると、流入額上位は、第１位が「国際ＲＥＩＴ・特定地域（為替ヘッジなし）」で１６０４億円、第２位が「国際株式・グローバル・含む日本（為替ヘッジなし）」で１２６６億円、第３位が「国内ＲＥＩＴ」で１１５４億円となっている。「国内ＲＥＩＴ」の３月の純資金流入額は１年６カ月ぶりの高水準。以前から人気が高かった国際ＲＥＩＴだけでなく、国内ＲＥＩＴへの資金流入も顕著となってきている。長期金利の上昇を受けた資金調達コスト上昇への懸念から、東証ＲＥＩＴ指数は３月に２．１５％下落とさえない展開となったが、日銀のＪ−ＲＥＩＴ買い入れなどにより長期的には堅調推移を見込む向きが多く、旺盛な資金流入となった。
一方、純資金流出額上位は、第１位が「国際債券・ハイイールド債（為替ヘッジなし）」で６０３億円、第２位が「国内大型ブレンド」で５８６億円、第３位が「国際債券・エマージング・複数国（為替ヘッジなし）」で３３８億円となった。「国際債券・ハイイールド債（為替ヘッジなし）」は６カ月連続の純資金流出。２０１４年１１月に１０００億円を超える純資金流出額を記録したあと、いったん流出額は縮小したものの、３月は再び拡大した。ただし、同カテゴリーに属するファンドでも、流出上位は米国のハイ・イールド債券に投資するファンドが目立つ一方、流入上位はアジアや欧州のハイ・イールド債券に投資するファンドが中心であり、国・地域で選別する姿勢が強まっている。
＜「グローバル・ヘルスケア＆バイオ・ファンド」、設定来で過去最大の純資金流入額＞
個別ファンドの純資金流出入額を見ると、流入額上位は、第１位が「グローバル・ヘルスケア＆バイオ・ファンド」<2004022702>で１０４９億円、第２位が「アジア・オセアニア好配当成長株（毎月）」<2005102701>で７１１億円、第３位が「アジア好利回りリート・ファンド」<2011093007>で５６８億円となった。「グローバル・ヘルスケア＆バイオ・ファンド」は２００４年２月の設定来で過去最大の純資金流入額となる。１つのファンドが１カ月で１０００億円以上の純資金流入を達成したのは２０１４年８月以来となる。「グローバル・ヘルスケア＆バイオ・ファンド」のモーニングスターレーティングは２０１５年２月末時点で最高の５ツ星と、長期でリスクを抑えながら高いリターンを達成している。
一方、個別ファンドの純資金流出額上位は、第１位が「ドイチェ・高配当インフラ関連株（米ドル）毎」<2010102802>で２４６億円、第２位が「グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）」<1997121801>で１８７億円、第３位が「ＧＳ ハイ・イールド・ボンド・ファンド」で１５３億円となった。「グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）」<2004091702>は２０１５年３月末時点の純資産額が１兆１１３億円と、大台の１兆円割れが迫っている。
提供：モーニングスター社
国内投信における純資金流出入額をモーニングスター大分類別で見ると、流入額上位は、第１位が「国際株式型」で３９５８億円、第２位は「国際ＲＥＩＴ型」で２０４３億円、第３位は「バランス型」で１６２６億円となった。目を引くのは「バランス型」の資金流入拡大。３月の純資金流入額は２年１カ月ぶりの高水準となる。けん引役は比較的新しいファンドで、バランス型ファンドの純資金流入額トップ１０すべてが２０１２年以降に設定されている。「コア投資戦略ファンド（成長型）」<2012080702>や「スマート・クオリティ・オープン（安定型）」<2014111404>など、投資家のリスク許容度に応じてコースが選べるいわゆる「ラップ型ファンド」がランクイン。３月の新規設定ファンドである「みずほラップファンド」は「堅実型コース」<2015033108>「安定成長型コース」<2015033109>「成長型コース」<201503310A>の全コースがトップ１０入りした。富裕層をターゲットとしたラップ口座が注目を集める中、少額で購入可能なラップ型ファンドにも人気が波及している格好だ。
＜「国内ＲＥＩＴ」、純資金流入額は１年６カ月ぶりの高水準＞
純資金流出入額をモーニングスターカテゴリー別でみると、流入額上位は、第１位が「国際ＲＥＩＴ・特定地域（為替ヘッジなし）」で１６０４億円、第２位が「国際株式・グローバル・含む日本（為替ヘッジなし）」で１２６６億円、第３位が「国内ＲＥＩＴ」で１１５４億円となっている。「国内ＲＥＩＴ」の３月の純資金流入額は１年６カ月ぶりの高水準。以前から人気が高かった国際ＲＥＩＴだけでなく、国内ＲＥＩＴへの資金流入も顕著となってきている。長期金利の上昇を受けた資金調達コスト上昇への懸念から、東証ＲＥＩＴ指数は３月に２．１５％下落とさえない展開となったが、日銀のＪ−ＲＥＩＴ買い入れなどにより長期的には堅調推移を見込む向きが多く、旺盛な資金流入となった。
一方、純資金流出額上位は、第１位が「国際債券・ハイイールド債（為替ヘッジなし）」で６０３億円、第２位が「国内大型ブレンド」で５８６億円、第３位が「国際債券・エマージング・複数国（為替ヘッジなし）」で３３８億円となった。「国際債券・ハイイールド債（為替ヘッジなし）」は６カ月連続の純資金流出。２０１４年１１月に１０００億円を超える純資金流出額を記録したあと、いったん流出額は縮小したものの、３月は再び拡大した。ただし、同カテゴリーに属するファンドでも、流出上位は米国のハイ・イールド債券に投資するファンドが目立つ一方、流入上位はアジアや欧州のハイ・イールド債券に投資するファンドが中心であり、国・地域で選別する姿勢が強まっている。
＜「グローバル・ヘルスケア＆バイオ・ファンド」、設定来で過去最大の純資金流入額＞
個別ファンドの純資金流出入額を見ると、流入額上位は、第１位が「グローバル・ヘルスケア＆バイオ・ファンド」<2004022702>で１０４９億円、第２位が「アジア・オセアニア好配当成長株（毎月）」<2005102701>で７１１億円、第３位が「アジア好利回りリート・ファンド」<2011093007>で５６８億円となった。「グローバル・ヘルスケア＆バイオ・ファンド」は２００４年２月の設定来で過去最大の純資金流入額となる。１つのファンドが１カ月で１０００億円以上の純資金流入を達成したのは２０１４年８月以来となる。「グローバル・ヘルスケア＆バイオ・ファンド」のモーニングスターレーティングは２０１５年２月末時点で最高の５ツ星と、長期でリスクを抑えながら高いリターンを達成している。
一方、個別ファンドの純資金流出額上位は、第１位が「ドイチェ・高配当インフラ関連株（米ドル）毎」<2010102802>で２４６億円、第２位が「グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）」<1997121801>で１８７億円、第３位が「ＧＳ ハイ・イールド・ボンド・ファンド」で１５３億円となった。「グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）」<2004091702>は２０１５年３月末時点の純資産額が１兆１１３億円と、大台の１兆円割れが迫っている。
提供：モーニングスター社
