１５年５月末時点において、モーニングスターレーティング（定量評価）の対象としている国内公募追加型株式投信（確定拠出年金専用およびラップ口座専用、ＥＴＦ除く）２５９６本のうち、２５本が最高位の５つ星に上昇する一方で、４６本は最低位の１つ星に低下した。また、今回新たにレーティングが付与されたファンドは１７本で、そのうち４つ星を獲得したファンドが５本あった。

　新たに５つ星に上昇したファンドのうち、フランクリン・テンプルトン・インベストメンツの「テンプルトン　世界債券ファンド毎月分配型・為替ヘッジなしコース」<2010122703>は、レーティング付与開始から１４年７月までの１９カ月間は３つ星、翌８月以降は４つ星、今月からは最高位の５つ星となった。同ファンドは、新興国を含む世界各国の債券を主要投資対象とする。同ファンドと類似のルクセンブルグ籍ファンド「テンプルトン・グローバル・ボンド・ファンド　ＣｌａｓｓＡ（Ｍｄｉｓ）ＵＳＤ」は、欧州モーニングスターから定量評価で５つ星、定性評価で「Ｓｉｌｖｅｒ」を獲得している。新興国債券の組み入れ比率の上限を定めておらず、ファンドマネジャーは財務が健全と判断した国の債券に積極的に投資してリターンを獲得する。なお、１５年５月末時点の純資産残高は３３４億米ドル（約４兆円）に上り、海外では高評価ファンドに資金が集まっている。

　新規にレーティングが付与されたファンドのうち、４つ星を獲得した大和投資信託の「ダイワ　米国厳選株ファンド−イーグルアイ−Ｂコース（為替ヘッジなし）」<2012053002>に注目。同ファンドは、米国の割安な株式約２０銘柄を厳選し、集中投資するアクティブファンド。実質的な運用を担当するハリス・アソシエイツ・エル・ピーが運用する米国株を主要投資対象とする米国籍ファンドのうち、２本（オールデストシェアクラス）は米モーニングスターの定性評価でいずれも最高位の「Ｇｏｌｄ」を獲得しており、米国内で高い評価を得ている。ファンドマネジャーが割安と判断すればベンチマークの構成比率にとらわれずに投資金額をアクティブに調整しており、良好なパフォーマンスを残している。

　◎海外モーニングスターの定性評価：運用チーム、運用プロセス、運用会社、パフォーマンス、運用コストの５つの評価軸を基に各ファンドをアナリストが評価。「Ｇｏｌｄ」「Ｓｉｌｖｅｒ」「Ｂｒｏｎｚｅ」「Ｎｅｕｔｒａｌ」「Ｎｅｇａｔｉｖｅ」の５段階で表し、「Ｇｏｌｄ」が最も高い評価となる。
提供：モーニングスター社