１５年６月末時点において、モーニングスターレーティング（定量評価）の対象としている国内公募追加型株式投信（確定拠出年金専用およびラップ口座専用、ＥＴＦ除く）２６２７本のうち、２８本が最高位の５つ星に上昇する一方で、２５本は最低位の１つ星に低下した。また、今回新たにレーティングが付与されたファンドは３８本で、そのうち５つ星を獲得したファンドが４本あった。

　新たに５つ星に上昇したファンドのうち、スパークス・アセット・マネジメント（以下、スパークス）の「スパークス・アクティブ・ジャパン」<2004042702>に注目。同ファンドは１３年６月から２５カ月連続で４つ星以上を維持しており、今回３カ月ぶりに５つ星に復帰した。「魅力的なビジネスを安く買う」をコンセプトに、企業の実態価値と比較して株価が割安で、且つ、今後の着実な利益成長が見込める国内企業５０−７０社程度に投資するアクティブファンドだ。運用会社のスパークスは国内中小型株の運用を得意とする独立系運用会社で、年間２０００回を超える企業への訪問調査と株価分析に基づく銘柄発掘に強みを持つ。参考までに、スパークスは同ファンド以外にもモーニングスターカテゴリー「国内中型グロース」に属するファンドを２本運用しているが、いずれも２０１５年６月末時点で４つ星を獲得しており、高い評価を得ている。

　新規にレーティングが付与されたファンドのうち、５つ星を獲得したニッセイアセットマネジメントの「ニッセイ・ワールドスポーツ・ファンドＢ（為替ヘッジなし）」<2012061906>に注目。国内公募追加型株式投信では唯一、日本を含む世界のスポーツ関連株に投資するテーマ型ファンドだ。

　１５年５月末時点では、米国の「ナイキ」など日本でもなじみの深い大手企業のほか、ウインタースポーツブランドとして有名な「サロモン」を擁するフィンランドの「アメアスポーツ」などスポーツ関連株３２銘柄に厳選投資している。運用を外部に再委託する外国株式ファンドが多いなか、同ファンドは日本生命グループのグローバルな調査体制を活用し自社で運用しており、ファンドマネジャーが現地企業に直接足を運び有望銘柄を発掘している。１５年６月末時点での過去３年のトータルリターン（年率）は３８．４５％と、カテゴリー平均を１１．１０％上回っており、パフォーマンスは良好である。

　足元ではサッカー女子ワールドカップでの「なでしこ」の奮闘でスポーツへの関心が一段と高まっている。長期的には５年後に控える東京五輪に向けた“スポーツブーム”が同ファンドの追い風になりそうだ。
提供：モーニングスター社