三菱ＵＦＪ国際投信は６日、同社のインデックスファンド「ｅＭＡＸＩＳ（イーマクシス）」シリーズの記念すべき２０本目となる「ｅＭＡＸＩＳ　ＪＡＰＡＮクオリティ１５０インデックス」<2015110601>を新規設定した。同ファンドは、三菱ＵＦＪ信託銀行とドイツ証券取引所の子会社ＳＴＯＸＸ社が共同開発したストラテジックベータ指数「ｉＳＴＯＸＸ　ＭＵＴＢ　ＪＡＰＡＮクオリティ１５０インデックス」に連動した投資成果を目指すもので、信託報酬等（税込み、監査費用等含む）は０．４３％と国内インデックスファンド（注１）の平均を０．２３％下回る。

　ストラテジックベータ指数は、従来の時価総額加重平均型の株価指数とは異なり、特定の戦略やルールに基づいて独自に算出された指数のことで、「戦略的な指数」とも和訳される。それらの指数に連動した投資成果を目指すストラテジックベータファンドでは、パッシブ運用とアクティブ運用の両方の性質を持ち合わせているため、低コストかつ高いパフォーマンスが期待されている。ストラテジックベータ先進国の米国では、１５年１０月末時点における純資産残高（注２）は約５６８０億ドル（約６８兆円）と、過去５年間で約３．５倍（ストラテジックベータ型以外は約１．６倍）に急増している。

　ｅＭＡＸＩＳシリーズにおけるストラテジックベータ型ファンドはＪＰＸ日経４００に連動した投資成果を目指す「ｅＭＡＸＩＳ　ＪＰＸ日経４００インデックス」<2014040101>に次いで２本目となる。ＪＰＸ日経４００では、３年平均のＲＯＥ（株主資本利益率）など定量要素に加え、社外取締役の選任（２人以上）など定性要素も加点しているが、ＪＡＰＡＮクオリティ１５０では高ＲＯＥ企業の中から、「資本に占める借入金の割合」「営業キャッシュフロー（本業から生み出されるお金の増減）の収益性」「利益の安定性」などの定量要素で優れた１５０社を厳選することで、投資リターンを重視するのが特徴である。独自銘柄では、日本航空（ＪＡＬ）<9201.T>や江崎グリコ<2206.T>などを組み入れているものの、重複銘柄も多く、これまで多数設定されたＪＰＸ日経４００関連ファンドとどの程度パフォーマンスの差が出るかに注目したい。

　（注１）国内公募追加型株式投資信託（確定拠出年金向けおよびラップ口座専用、ＥＴＦ除く）のうち、投資信託協会の分類でインデックス型に分類されるファンド。１５年１０月末時点。
　（注２）米国籍オープンエンド（ＭＭＦ、ファンドオブファンズ除く、ＥＴＦ含む）
提供：モーニングスター社