国内公募追加型株式投信（確定拠出年金向けおよびラップ口座専用、ＥＴＦ等除く）のうち、１６年４月（以下、同月）末時点でモーニングスターがレーティング対象としているファンドは２７３５本（全ファンド中６３％）、純資産総額では４２兆円（同８３％）となった。同月の純資金流出入額（推計値）では５つ星が１００億円、４つ星は１９０億円、３つ星は６４５億円の流入超過となる一方、２つ星以下は合計で４１８億円の流出超過となり、３つ星以上への資金流入が顕著となった。レーティング対象ファンドのうち同月末時点における純資産額が１０億円以上、かつ前月末とカテゴリーが同一のファンドは１７２９本で、そのうちレーティング上昇は１２８本、低下は１３０本、新規付与は１９本となった。

　レーティングが上昇した１２８本のうち、５つ星となったのは２７本。そのうち「ＵＳストラテジック・インカムＢ（Ｈ無）」<2013030802>は、米国の多種多様な債券を投資対象とする毎月決算型のアクティブファンド。米国の景気減速局面では国債やモーゲージ債（住宅ローン担保証券）などの比率を高め、景気回復局面では投資適格社債やハイイールド債券などの比率を高めるなど、市場環境の変化を捉えて機動的に配分比率を変更するのが特徴。銘柄選択など実質的な運用は、米国有数の独立系資産運用会社ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーが担当する。同月末時点における過去３年間のシャープレシオ（年率）は０．６８と、カテゴリー「国際債券・北米（為替ヘッジなし）」に属する３４本中第１位となり、優れた相対的な運用の効率性を示した。

　同じく新たに５つ星を獲得した「高成長インド・中型株式ファンド」<2011083106>は、インドの取引所に上場する中型株式を主要投資対象とする年４回決算型のアクティブファンド。銘柄選択など実質的な運用は、インドの金融大手コタック・マヒンドラ・グループが担当する。同月末時点における過去３年間のトータルリターン（年率）は１９．５１％と、カテゴリー「国際株式・インド（為替ヘッジなし）」平均を９．６９％上回り、カテゴリーに属する２６本中第２位となった。同期間のシャープレシオも０．７１と、カテゴリー平均を０．３５上回り、カテゴリー内第３位であった。

　新規付与の１９本のうち、５つ星はゼロ本、４つ星は４本。そのうち「ＪＰＭ　北米高配当・成長株Ｆ（Ｈ無、３カ月）」<2013041101>は、北米（米国、カナダ、メキシコ等）企業の株式を主要投資対象とする年４回決算型のアクティブファンド。将来の利益成長力に着目し、配当利回りが相対的に高い銘柄に投資するのが特徴。同月末時点における過去３年間のトータルリターン（年率）は１３．４８％と、カテゴリー「国際株式・北米（為替ヘッジなし）」内で上位２５％以内の成績を収めた。また、同期間の標準偏差（同）は１６．０２％、シャープレシオ（同）は０．８４と、いずれもカテゴリー内で上位１５％以内に入った。年２回決算型の「ＪＰＭ　北米高配当・成長株Ｆ（Ｈ無、年２回）」<2013041103>も同じく新規４つ星となった。
提供：モーニングスター社