米投信市場でコスト競争が一段と激化している。フィデリティが日本の信託報酬にほぼ相当するエクスペンスレシオが無しのインデックスファンドを投入したのに対して、インデックスファンド最大手のバンガードは先週、３８本のインデックスファンドの最低投資額を１００００ドル（約１１３万円）から３０００ドル（約３４万円）へ大幅に引き下げた。

　バンガードが最低投資額を引き下げたのは「アドミラルシェア」と呼ばれる、一定額以上の投資を条件としてエクスペンスレシオが低く設定されているシェアクラス。コスト競争力が高いシェアクラスに投資する上で金額面のハードルを下げることで、より多くの資金を獲得する狙いがある。

　最低投資額引き下げの対象となるファンドの中には純資産残高６０８５億ドルで米投信トップの「バンガード・トータル・ストック・マーケット・インデックス・ファンド」や、純資産残高３３２１億ドルで第２位の「バンガード・５００・インデックス・ファンド」も含まれる。

　フィデリティは８、９月にエクスペンスレシオ無しのファンドを４本設定し、業界で大きな注目を集めたが、１０月末時点での純資産残高は４ファンドの中で最大の「フィデリティ・ゼロ・トータル・マーケット・インデックス」でも１３億ドルにとどまっている。バンガードなど競合に対して今後残高が伸ばせるのか注目される。
提供：モーニングスター社