国内公募追加型株式投信のうち、モーニングスターカテゴリー「国際株式・オセアニア（為替ヘッジなし）」（以下、同カテゴリー）に属するファンドの純資産残高の減少が続いている。ピークを付けた２０１７年７月に９０７４億円であった純資産残高は２０１８年１０月末には４７８８億円と４７．２％の減少を示し、ほぼ半減の状況となっている。

　純資産残高が大きく減少した背景には注目度の低下がある。国内投信全体での本数が増加基調にある中で、同カテゴリーに属するファンドの本数は伸び悩んでいる。２０１８年１０月末時点では１７本と、２０１３年１２月末時点の１８本と比べて１本減少している。

　また、同カテゴリー内では１０本が毎月決算型ファンドとなっており、１０本すべてで設定来の１年保有リターン（ローリングリターン）の平均は２％以上のプラスを実現している。しかし、その内９本のファンドの分配金利回りの平均値が１２％以上となっており、１年保有リターンから分配金利回りを引くとマイナスとなる状況である。２０１８年１０月末時点の過去１年間のトータルリターンが９ファンドで５％以上のマイナスという厳しい運用環境下で、その内７ファンドで分配金の引き下げを行った。分配金の減額に伴いさらに資金流出が進むという状況となっている。

　ただし、オセアニア株式ファンドを取り巻く状況が必ずしも悪いわけではない。オセアニア地域の中心にあるオーストラリアは、１９９１年以来過去２７年間にわたり２期連続のマイナス成長を経験することなく非常に長期の景気拡大を続けており、ファンダメンタルズの強さが注目される。
提供：モーニングスター社