ＵＢＳアセット・マネジメントは、２０１９年１月２９日に「ＵＢＳ　ＭＳＣＩ先進国サステナブル株式インデックス・ファンド」（愛称：みらいゲート・先進国）を新規設定した。ＥＳＧ（環境・社会・ガバナンス）の評価が高い先進国株式で構成されるインデックスに連動するファンドで、ＥＳＧ投資を低コストで始めることができる。同ファンドの特徴についてＵＢＳアセット・マネジメント執行役員投信営業部長の佐藤輝幸氏と投信営業部オーソライズド・オフィサーの新原大氏に聞いた。

　――ＥＳＧをテーマにしたインデックスファンドを投入する狙いは？

佐藤　ＥＳＧに配慮したサステナブル投資市場は、欧州では２０１６年の投資残高が約１３３６兆円規模になった。米国でも１２年から１６年まで年率平均２４％と急速に伸び、残高が約９６８兆円になっている。世界全体では約２５４０兆円という大きな残高だ。

　この大きな流れが日本にも波及すると考え、より低コストでサステナブル投資を始められる手段として新ファンドを設定した。「みらいゲート・先進国」は、ノーロード（販売手数料無料）で、実質的なコスト年０．４６％で提供する。当社としては、初めての低コストのインデックスファンドの提供になる。

　――日本では公的年金を運用するＧＰＩＦ（年金積立金管理運用独立行政法人）が国連責任投資原則（ＰＲＩ）署名するなどＥＳＧへの関心が高まっているが、この背景は？

佐藤　ＰＲＩに署名した機関数は、既に２０００を超えた。世界的には、ミレニアル世代の６９％が社会的責任投資に関心があるという調査結果が出るなど、デジタル世代はＥＳＧ活動に敏感だ。

　日本でも、再生可能エネルギーを使う丸井の店舗を若者が支持している。また、中国ではアリババ・グループのアントフィナンシャルが提供する「アント森林（Ａｎｔ　Ｆｏｒｅｓｔ）」というサービスに若者を中心に３億人が参加している。ＣＯ２の排出削減に役立つ行動をするとポイントが貯まり、そのポイントがまとまると植林活動に参加できるというものだ。このような動きが投資の分野でも広がっていくことが期待できる。

　――ファンドが連動をめざすＥＳＧインデックスとは？

佐藤　ＭＳＣＩ社とＵＢＳが共同で「ＭＳＣＩワールドＳＲＩ　５％　イシュアー・キャップド・インデックス」を開発した。

　日本を含む世界の先進国の株式を対象とした株価指数「ＭＳＣＩワールド・インデックス」（構成銘柄１６４０）から、「ギャンブル」「タバコ」「兵器」など環境や社会に良くない活動をしている企業を除外（ネガティブ・スクリーニング）し、ＥＳＧ格付けが高く、かつ、ＥＳＧ不祥事スコアが高い企業群を厳選して構成された「ＭＳＣＩワールドＳＲＩ指数」がある。この指数の構成銘柄をベースに、１銘柄あたりの配分比率を５％以内に制限した指数が「ＭＳＣＩワールドＳＲＩ　５％　イシュアー・キャップド・インデックス」だ。保有銘柄数は、わずか３９６銘柄に絞り込まれている。

　――ＥＳＧインデックスは、通常のインデックスよりもパフォーマンスが良い？

佐藤　２００７年９月末から２０１８年８月末までの約１０年間で、基点を１００として指数のパフォーマンスを調べると、「ＭＳＣＩワールド」が１７７．６に対し、「ＭＳＣＩワールドＳＲＩ　５％　イシュアー・キャップド・インデックス」は１８６．５とアウトパフォームしている。運用期間が長くなるほど、パフォーマンスの差は大きくなる傾向になることも確認できる。

　――取り扱い金融機関は？

新原　ＳＢＩ証券、マネックス証券、楽天証券、松井証券、カブドットコム証券という主要ネット証券で取り扱っていただいている（カブドットコム証券の取り扱いは３月１８日から）。ネット証券では、ＥＳＧに関する啓もうコンテンツなどを作っているが、当社もコンテンツの制作等に協力してＥＳＧ投資の普及に努めていきたいと考えている。

　特に、ネット証券を通じては若い方々が積立投資などで長期投資を始めている。低コストで、今後も良いパフォーマンスが期待できるＥＳＧ投資に注目していただきたい。

　――今後の展望は？

佐藤　ＵＢＳでは先進国以外でも、「米国」「日本」「太平洋地域」「新興国」「欧州通貨圏」などでサステナブル投資ＥＴＦがあり、債券ＳＲＩのＥＴＦもある。

　「みらいゲート」は、先進国を第１弾として設定したが、今後、欧州株や新興国などにシリーズ化していくことも可能だと考えている。ぜひ、これからの資産形成に、ＥＳＧインデックス投資をご活用いただきたい。
提供：モーニングスター社