２０年４月末時点のモーニングスターレーティングにおいて、「ロボット・テクノロジー関連株ファンド−ロボテック−」と「ロボット・テクノロジー関連株ファンド（年１回決算型）−ロボテック（年１回）−」の２本が、ともに１０カ月ぶりに５ツ星に返り咲いた。両ファンドを含めたロボット関連株式に投資するファンドの中期的なパフォーマンスは良好で、今後は、コロナ後の社会生活の観点から関心が高まることも想定される。

　「ロボテック」シリーズは、ロボット関連産業、製造業・運輸・ヘルスケアなどの分野で自動化を行う企業、これらの企業の技術を支える半導体やソフトウェア企業などに投資する。

　実質的な運用は、世界最大級の保険・資産運用グループであるアクサ・グループのアクサ・インベストメント・マネージャーズが手掛ける。２０年３月末時点のポートフォリオを見ると、組入比率上位５業種は「半導体・半導体製造装置」２１．５％、「資本財」１７．６％、「テクノロジー・ハードウェア」１５．５％、「ヘルスケア機器・サービス」１４．４％、「ソフトウェア・サービス」１３．４％。「ロボット・テクノロジー関連株ファンド−ロボテック−」の２０年４月末時点の過去３年間のトータルリターン（年率）は８．６５％とカテゴリー「国際株式・グローバル・含む日本（為替ヘッジなし）」平均（０．５１％）を８．１４％上回り、カテゴリー内上位９％（１８６本中１５位）となった。

　また、２０年３月の月次リターンはカテゴリー内上位１２％、４月は同１４％といずれも上位となった。コロナショックに見舞われる中でも、ＦＡ（工場生産の自動化）機器部品をオンラインで販売するミスミグループ本社、Ｅコマースの米アマゾン・ドット・コムなどのほか、テレワーク需要拡大によるデータ量の増大がプラスに働いた米エヌビディアなどが寄与し、カテゴリー内で相対的に優れたパフォーマンスとなった。

　国内公募投資信託（ＥＴＦ除く）のうち、ファンド名に「ロボ」を含むロボット関連株式型ファンドは１７ファンドある。うちレーティングが付与されているファンドは１３ファンドあり、その平均は４．３となった。レーティングは、運用実績３年以上のファンドを対象として、パフォーマンスがカテゴリー内でどの程度良好であるかを５段階の星の数で示したものだ。５ツ星（★★★★★）が最上位で、星の数が多いほど運用が優れていることを表す。５ツ星に返り咲いた「ロボテック」シリーズの２ファンドを含め、ロボット関連株式ファンドのレーティング平均の高さは、関連ファンドの運用の優位性を示している。

　ロボット関連企業は、先進国での労働人口の減少への対応や生産の効率化といった観点から注目を集めてきたが、直近では、ソーシャルディスタンスを求められる社会の変革や生産現場・社会生活における省人化、治療薬の開発といった観点から、コロナ後の社会における成長分野として関心を集めている。ロボット関連株式ファンドに対する注目度が高まることも考えられる。

　ロボット関連ファンドの資金フローは改善基調にある。関連１７ファンドの純資金流出入額の合計を見ると、２０年３月に３４億円の純資金流入と２２カ月ぶりの純資金流入となり、４月も２億円と規模は小さいものの純資金流入が続いた。ちなみに、世界初のロボット関連ＥＴＦである米国ＥＴＦ「ロボティックス・アンド・オートメーション・インデックスＥＴＦ」（ティッカー：ＲＯＢＯ）の資金フローを見ると、４月は１億円の純資金流入。額は小さいが１２カ月ぶりに純資金流入に転じている。
提供：モーニングスター社