三菱ＵＦＪ国際投信が設定・運用している低コストのインデックスファンド「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」シリーズの純資産残高が９月２日、合計で５０００億円を突破した。同シリーズの設定は２０１７年２月２７日で、シリーズ残高が１０００億円を突破するまで約２年を要したが、残高４０００億円に到達した６月４日からわずか３カ月足らずで残高を１０００億円積み増した。コロナショックで世界の金融市場が混乱した今年３月に同シリーズの月間設定額が４４２億円と過去最高の月間設定額になるなど、今年に入ってから高水準の設定が続き、短期間に残高を拡大している。

　同シリーズのスタートは、「国内株式（ＴＯＰＩＸ）」「国内債券インデックス」「先進国株式インデックス」「先進国債券インデックス」の４ファンドだった。販売手数料が不要なノーロード・インデックスファンド・シリーズ「ｅＭＡＸＩＳ」シリーズの中で、「業界最低水準の手数料水準をめざす」と明確に打ち出してベーシックな資産クラスをそろえた。

　「ｅＭＡＸＩＳ」シリーズなどのノーロード・インデックスファンド・シリーズは、２０１８年１月に始まった「つみたてＮＩＳＡ」に代表される投資信託の積立投資（毎月など定期的に一定額を継続購入する投資方法）のメーン商品に位置付けられ、主要な運用会社からシリーズ設定された。積立投資で少額を多数回にわたって購入する場合、ノーロードで購入できることは大きなメリットであり、しかも、運用管理報酬である信託報酬もできるだけ低い方が資産形成にもプラスに働くため、若年層を中心とした投信の「つみたて派」にはノーロード・インデックスファンド・シリーズが選好されたためだ。

　そして、つみたてＮＩＳＡの浸透とともにその利用は、一段と拡大し、各社がその需要を取り込むために、信託報酬を「より低い水準に引き下げる」競争も激しくなった。「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」シリーズは、その信託報酬引き下げ競争の中で、常に業界最低水準を実現することを約束したことで、インデックスファンドシリーズの中で高い評価を得るようになってきた。

　たとえば、シリーズで最も残高が大きな「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」は、２０１８年７月３日の設定時に年０．１６％（税抜き）だった手数料率を、２０１９年６月１４日に年０．１５％に引き下げ、同１１月１２日に年０．０８８％（税込み０．０９６８％）に引き下げている。スタート時の年０．１６％でも十分に低い手数料率でありながら、２０１９年９月２６日にＳＢＩアセットマネジメントが「ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」を実質税込み０．０９３８％という業界の常識を覆すといわれた水準で設定すると、これにまで追随した。このことで、「とことんコストにこだわる」という同シリーズへの評価は定まったといえる。

　「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」の信託報酬率を年０．０８８％に引き下げると発表した２０１９年１０月１５日現在での同シリーズの残高合計は１９２５億円だったが、同年１０月２９日には２０００億円に乗せ、その後に残高拡大は加速する。また、同ファンドも信託報酬率を引き下げた当時は残高３５０億円程度だったが、現在では１５００億円を突破している。１０カ月足らずで残高を１０００億円以上積み上げたことになる。

　「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」は、すでにシリーズ１３本を数えるまでになった。国内外の株式、債券、新興国の株式や国内外のリート（不動産投信）にまで投資対象は広がっている。このシリーズ残高５０００億円を通過点としてベーシックなインデックスファンドシリーズとして、引き続き積立投資のパートナーとして存在感を示し続けるだろう。
提供：モーニングスター社