ｉＦｒｅｅＡｃｔｉｖｅシリーズが設定されて３年が経過し、１月末基準で初めてモーニングスターレーティングの対象ファンドになった。シリーズで格付け対象となった３ファンドは、「ゲーム＆ｅスポーツ」が５ツ★、「ＥＶ」（電気自動車）と「エドテック」（教育とテクノロジーの融合）が４ツ★とそろって高い格付けになった。設定時期がやや遅い「チャイナＸ」（中国の次の１０年）や「メディカルデバイス」（医療関連機器）も好調なパフォーマンスを記録しており、改めて、同シリーズにおけるテーマ設定の的確さが感じられる。

　ｉＦｒｅｅＡｃｔｉｖｅシリーズは、大和アセットマネジメントの低コストのインデックスファンドシリーズ「ｉＦｒｅｅ」のシリーズの１つで、「世界の変革をとらえ、未来を見据えた有望なテーマへの投資機会を提供するアクティブファンドシリーズ」だ。テーマ銘柄としての代表性や流動性等を考慮し、各銘柄の組入比率を決定して１０−２０銘柄という絞り込んだ銘柄数でポートフォリオを構築している。シリーズで最初に設定された３本の設定日は、２０１８年１月３１日だった。

　個々のファンドの組入上位銘柄を見ると、「テーマ銘柄としての代表性」をポイントに選んでいるだけに、運用会社各社から出しているテーマ型アクティブファンドなどの組入れ銘柄と重なる銘柄が多い。たとえば、「ゲーム＆ｅスポーツ」では、中国のオンラインゲーム最大手のテンセントや日本のソニー、そして、画像処理半導体で世界を代表する米国のエヌビディアなど。「ＥＶ」では、米国のテスラや中国のリチウムイオン電池メーカーのＣＡＴＬやリチウムメーカーのガンフォンリチウムなど。独自のリサーチをしなければ巡り合えないような特別な銘柄に投資しているわけではないのだが、銘柄の絞り込みと配分比率によって他の関連ファンドを上回る成績をあげている。

　現在、シリーズには５本のファンドがラインナップされているが、その５本ともに、設定来のパフォーマンスが好調だ。２０２１年１月末現在で過去１年間のトータルリターンを調べると、「ＥＶ」が９５．３６％、「チャイナＸ」が８４．２９％、「ゲーム＆ｅスポーツ」が７１．３８％で、この３銘柄がハイテク株の比率が高く連日の最高値更新で耳目を集めている米国のＮＡＳＤＡＱ総合（円ベース）の３７．４０％を大きくアウトパフォームしている。残る「メディカルデバイス」が２６．８６％、「エドテック」が２５．６８％で、全世界株式指数であるＭＳＣＩオール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み・円ベース）の１３．２７％を大きく上回っている。

　このシリーズは、「ｉＦｒｅｅ」のブランド名はついているが、ノーロードというわけではなく、最大１．１０％の販売手数料が課されることがある。また、信託報酬（税込み）は年１．２２１％だ。アクティブファンドとしては相対的に低い手数料率だが、税込みで年０．５％を大幅に下回る「ｉＦｒｅｅ」のベーシックなインデックスファンドシリーズと比べると高い。ただ、パフォーマンスは手数料控除後の成績を示すものなので、代表的な株式インデックスを大幅に上回る運用成績を残していることは魅力だ。
提供：モーニングスター社