国内アクティブファンド（確定拠出年金専用、ファンドラップ専用、ＥＴＦ除く）の中で２２年１月末時点までの過去３年間（１９年２月末−２２年１月末）にかけてモーニングスターレーティングが連続して５ツ星（★★★★★）であったファンドは２６本あった。前月末時点から２ファンドが外れる一方で、新たに２ファンドが到達した。

　モーニングスターでは、運用期間３年以上のファンドを対象にレーティングを公表している。レーティングは、ファンドのリスク調整後のリターンがその属するカテゴリーの中でどの水準にあるかを５段階で示したものである。最上位の５ツ星は相対的な運用効率に優れていることを示す。

　今回新たに３年連続５ツ星に加わったのは、ＪＰモルガン・アセット・マネジメントの「ＪＰＭ　アジア株・アクティブ・オープン」と三菱ＵＦＪ国際投信の「モルガン・スタンレーグローバル・プレミアム株式オープン（為替ヘッジなし）」。このうち、「モルガン・スタンレーグローバル・プレミアム株式オープン（為替ヘッジなし）」はモーニングスターが１０日に発表した「ファンド　オブ　ザ　イヤー２０２１」において、「国際株式型（グローバル・除く日本）部門」の「優秀ファンド賞」を受賞した。

　「ＪＰＭ　アジア株・アクティブ・オープン」は日本を除くアジア各国の企業の株式を主要投資対象とする。具体的には、「ＭＳＣＩ　ＡＣ　ファーイースト・インデックス（除く日本、配当なし、円ベース）」をベンチマークとし、ベンチマーク構成国の企業の中から成長性があり株価が割安と判断した銘柄に投資する。２１年１１月末時点のベンチマーク構成国は、中国、香港、台湾、韓国、シンガポール、マレーシア、タイ、インドネシア、フィリピンとなっている。２２年１月末時点のポートフォリオを見ると、国・地域別組入比率上位は中国３６．１％、台湾２１．８％、韓国１３．０％、業種別上位は半導体・半導体製造装置１６．１％、銀行１３．１％、メディア・娯楽１３．０％となっている。

　２２年１月末時点の過去５年間のトータルリターン（年率）は１５．０９％とモーニングスターカテゴリー「国際株式・エマージング・複数国（為替ヘッジなし）」平均を９．０２％上回り、カテゴリー内上位２％（１３１本中２位）となっている。

　「モルガン・スタンレーグローバル・プレミアム株式オープン（為替ヘッジなし）」は世界の企業の中から、高いブランド力、有力な特許、強固な販売網などを裏付けとして持続的にフリー・キャッシュフローを増大させることが見込まれるプレミアム企業に投資する。実質的な運用は、英国ロンドンにあるモルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント・リミテッド（モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントの欧州拠点）が手掛ける。２１年１２月末時点のポートフォリオの国・地域別比率上位は、米国７３．８％、英国９．９％、フランス５．６％。組入銘柄数は３２で、組入上位銘柄は、ソフトウエア世界大手の米『マイクロソフト』９．２％、たばこ大手の米『フィリップ・モリス・インターナショナル』７．４％、欧州日用品大手の英『レキットベンキーザー・グループ』６．３％となっている。

　２２年１月末時点の過去５年間のトータルリターン（年率）は１３．７８％とカテゴリー「国際株式・グローバル・除く日本（為替ヘッジなし）」平均を２．９７％上回り、カテゴリー内上位１７％（１４３本中２３位）となっている。
提供：モーニングスター社