フォルティス・アセットマネジメントは７月３１日、「中国プラスＡ株ファンド（愛称＝加油）」（追加型／海外／株式）の設定・運用を開始する。
　日興コーディアル証券が販売し、６月１９日に設定・運用を開始した「日興フォルティス中国Ａ株ファンド（愛称＝万里）」（追加型／海外／株式）は当初募集期間中（実際にはほぼ２日）で当初募集上限額５５０億円に接近し、現在は販売を停止中。
　野村アセットマネジメントが３月２７日に設定・運用を開始した、同じく中国株に投資する「野村新中国株投資」（追加型／海外／株式）は７月９日時点の純資産総額が１２４２億円。フォルティスＡＭはこのファンドの中国Ａ株に投資する部分への運用指図の権限を持っており、フォルティスＡＭはこのところ好調な中国株ファンドに大きくかかわっていることになる。

　フォルティス・アセットマネジメントが中国株ファンドを相次いで設定した背景には、その豊富なＱＦＩＩ（適格国外機関投資家）枠にある。原則、中国Ａ株への投資はＱＦＩＩ枠を通じた投資のみとなっている（香港市場上場のＥＴＦを通じた投資などは可能）。
　一方、２００９年３月時点での投資限度額で見るとフォルティス・グループのＱＦＩＩ枠の投資限度額は５億ドルと３位で（１位はＵＢＳグループで８億ドル）、例えば５位の日興アセットマネジメントの４．５億ドルと比較してそれほど大きいというわけではない。ただ、ＱＦＩＩ枠は元本ベースでの金額であり、実際の運用金額とは異なっている。フォルティスＡＭは上海Ａ株の大幅上昇以前の２００４年から２００７年にかけて、３度にわたりＱＦＩＩ枠を獲得。その後は中国Ａ株の大幅上昇で実際の運用金額は急拡大した。２００７年後半以降は人民元建て債券に投資するファンドへのニーズが高まり、資金のシフトが行われたため、その後の株価の急落の影響がより少ないものとなった。

　フォルティス・グループでは、中国大手のハイトン証券と合弁運用会社の「フォルティス・ハイトン・インベストメント・マネジメント」を２００３年４月に設立。これは、中国で最初に認可を受けた外資系合弁資産運用会社の一つであり、現地でも運用会社として高い評価を受けており、運用ファンドのトラックレコードも良いという。今回の「日興フォルティス中国Ａ株ファンド」「中国プラスＡ株ファンド」もフォルティス・ハイトンの運用助言を受ける。
　フォルティス・ハイトンは３５人の運用プロフェッショナルを擁し、株式ファンドマネジャー６人、株式アナリスト１２人を抱えるなど、現地でも有数の人員体制を整えている。特に中国Ａ株市場は銘柄が多い（「日興フォルティス中国Ａ株ファンド」の投資ユニバースは約１６００銘柄）半面、「上位１０銘柄で時価総額４５％程度を占めるが、中小型の銘柄も多い」（フォルティスＡＭ・投信営業部）とバランスに欠ける面があり、特に企業調査などのボトムアップリサーチが重要視されるという。一方で、外資流の洗練されたリスク管理も行うことで、ファンド運用の効率を上げている。

　今回の「中国プラスＡ株ファンド」は、当初募集期間が７月１３日から７月３０日までとなる。販売会社は、みずほインベスターズ証券、楽天証券、オリックス証券。「日興フォルティス中国Ａ株ファンド」の投資対象はＡ株のみだったが、今回の「中国プラスＡ株ファンド」は、Ａ株、Ｂ株、Ｈ株、レッドチップ株が投資対象となり、「当初中国Ａ株への投資比率は３割程度になる予定」（同）という。株式ポートフォリオは約６０銘柄から１００銘柄で構成される。中国Ａ株への投資の難点は低流動性にあるが、Ｈ株なども投資対象とすることで日々の申し込み、解約が可能となっている（クローズド期間は１０月３１日まで）。
提供：モーニングスター社