ＨＳＢＣ投信は１０月１日、「ＨＳＢＣ　インド・インフラ株式オープン」（追加型投信／海外／株式）を設定し、運用を開始する。ＨＳＢＣ投信は「ＨＳＢＣ　インドオープン」「ＨＳＢＣ　インド株式ファンド（３カ月決算型）」の２ファンドをすでに運用しており、純資産総額は計１３１５億円超とインド株式のみに投資するファンドとしては国内有数の規模となっている。
　今回、ＨＳＢＣ投信が注目したのが、インド株式の中でも「インフラ」関連。インドで「インフラ」投資の加速が見込まれる中、ＨＳＢＣグループの調査体制を活用して今後の成長期待の高い「インフラ」関連企業の株式を組み入れる。当初申し込み期間は９月３０日まで。年１回決算（６月１７日）。販売会社は、安藤証券、いちよし証券、エース証券、ＳＢＩ証券、香川証券、篠山証券、のぞみ証券、リテラ・クレア証券、山形証券、ＨＳＢＣ証券東京支店、香港上海銀行プライベートバンキング部門。

　「ＨＳＢＣ　インド・インフラ株式オープン」は、マザーファンドへの投資を通じ、主としてインド証券取引所に上場しているインフラ関連株式に投資する。運用は、インド株式運用チームによる現地の企業情報を活用し、「Ｈａｌｂｉｓ　キャピタル・マネジメント（ホンコン）リミテッド」が運用を担当。ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（シンガポール）リミテッドが投資助言を行う。運用助言を行うＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（シンガポール）リミテッドはＨＳＢＣの他のインド株ファンドでも投資助言を行っている。
　シンガポールのＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメントは４人の調査体制、香港のＨａｌｂｉｓは９人とグローバルでインド株の調査・運用体制を整えていると同時に、「非常に現地主義」（山本賢司・取締役）と語るように、現地での調査情報を活かす体制を採っている。
　実際の組み入れについては、景気サイクルの分析と個別企業の分析を併用し、投資ユニバース（約１６０銘柄）の中から３０銘柄から８０銘柄程度でポートフォリオを構築する予定。投資対象となる銘柄のキーワード「インフラ」とは、道路や鉄道、港湾、空港、灌漑（かんがい）から電力、通信、公共住宅といった新興国の経済発展のために必要不可欠な社会基盤を指し、その関連セクターは幅広いものになっている。
　今回、ＨＳＢＣ投信では、コア・インフラセクターと位置づけたエネルギー、資本財・サービス、素材、電気通信サービス、公益事業から投資ユニバースとして１００銘柄を選別、投資ウエートでは投資銘柄は全銘柄の３分の２以上を占めるとしており、金融、情報技術などをインフラ関連セクターと位置づけ、投資ユニバースは約６０銘柄、投資ウエートは投資銘柄の３分の１以下とする区別を行う予定だ。
　インドの代表的な株価指数である「Ｎｉｆｔｙ」「ＳＥＮＳＥＸ３０」に比べ、ややエネルギーのセクター比率が少ない半面、資本財・サービスや公益事業の比率が高くなっている。一方で、予定組み入れ銘柄では、例えば金融セクターでもインフラ専門の金融会社や不動産関連の金融会社など、今後のインフラ開発の発展により恩恵を受けることが予想される銘柄が精査のうえ組み入れる方針であり、他ファンドとの差別化につながる見通しだ。
提供：モーニングスター社