三井住友トラスト・アセットマネジメントの「コア投資戦略ファンド（安定型<2012080701>、成長型<2012080702>、切替型<2013101704>）」（以下、「コアラップ」）の純資産総額が１５日、設定から２１カ月で１０００億円の大台を達成した。「コアラップ」はリスクコントロール型のバランス型ファンド。ＮＩＳＡ（少額投資非課税制度）をにらんで、リスクコントロール型のファンドの設定が増えているなか、バランス型ファンドとしては「コアラップ」がいち早く１０００億円を突破した。１４年４月までの過去２１カ月間のうち、１３年１月を除く２０カ月間で資金流入超と、継続的に投資家の人気を集めている。 　「コアラップ」の人気の理由の一つとして、新興国、リート（不動産投資信託）、ヘッジファンドなどの１０資産に分散投資し、リスクを抑えたポートフォリオを構築している点が挙げられる。なかでも、ヘッジファンドの比率が高いのが特徴で、１４年３月末時点の目標配分比率は、成長型と切替型が３５％、安定型が４５％となっている。他資産との価格連動性が低いヘッジファンドを活用することで基準価額の変動率を低く抑えることに成功しており、１４年４月末までの過去１年間の標準偏差は、「安定型」と「成長型」がいずれもカテゴリー平均を下回っている。 　国内では、ヘッジファンドへの投資は一般の投資家にあまり人気がない。１４年４月末時点でモーニングスターカテゴリー「ヘッジファンド」に属するファンド（国内公募追加型株式投信＜ＤＣ、ＳＭＡ、ＥＴＦ除く＞）の純資産額は９６０億円にとどまり、１年前からはほぼ半減。国内のバランス型ファンドのうち、ヘッジファンドに分散投資を行うファンドも１０本程度しかない。 　一方、米モーニングスターカテゴリ―「ヘッジファンド」（オープンエンド型＜ＭＭＦ、ファンドオブファンズ、ＥＴＦ等除く＞）は同月末時点で１３００億ドル（約１３兆円）と、過去１０年間で約４倍に拡大。金融危機の影響を受けて、０９年２月にかけて１年間でＳ＆Ｐ５００指数が４割以上下落するなか、ヘッジファンド（米モーニングスターヘッジファンド指数）は２割以下の下落にとどまったことなどから、ポートフォリオ全体のリスクを抑える投資対象としても、投資家の支持を集めている。日本でも「コアラップ」の人気がさらに高まれば、改めてヘッジファンド、分散投資への注目が高まる可能性がある。 提供：モーニングスター社