１４年８月末時点における国内公募追加型株式投信（確定拠出年金向け、ファンドラップ向け、ＥＴＦ等除く）の中小型株ファンドの純資産総額が１兆３２７１億円となり、金融危機後では最高水準（月末基準）であった１３年１２月の１兆３２４７億円を上回った。モーニングスターの推計では８月の中小型株ファンドは４２７億円の資金流出超過となったものの、８月には東証２部指数、日経ジャスダック平均がいずれも年初来高値を連続で更新。時価総額上位のミクシィ株が２日連続でストップ高するなど、新興市場が活況となったことでファンドの保有銘柄が値上がりし、資金流出を補った。

　ちなみに、集計可能な２０００年以降で、中小型株ファンドの純資産総額が最高水準（同）となったのは、０７年１月（以下、当時）の２兆８７億円。当時の個別ファンドの純資産額ランキングをみると、第１位の「フィデリティ・日本配当成長株・ファンド（分配重視型）」の１６９８億円をはじめとして、トップ１０内のファンドがすべて５００億円を上回っていた。

　一方、１４年８月末時点（以下、現在）では、当時約１３０本あった中小型株ファンドのうち、すでに２割強のファンドが償還済みで、１９年にかけてはさらに２割が償還期限を迎える。純資産額ランキングをみると、当時第７６位だった「ＪＰＭ　ザ・ジャパン」はこれまでの長期の運用実績が評価され、現在第１位となっている。また、現在も引き続きトップ１０入りしているのは当時第３位（現在は２位）だった「ＪＰＭ　中小型株オープン」と当時第７位（現在は８位）だった「フィデリティ・日本小型株・ファンド」しかなく、５００億円を上回っているのは第７位まで。中小型株市場が活況を取り戻しつつあるが、資金流出傾向に歯止めがかからない状況が続けば、中小型株ファンドの生き残りをかけた戦いはこれからさらに激しさを増しそうだ。
提供：モーニングスター社