ＨＳＢＣ投信は９月２５日、同社初のバランス型ファンド「ＨＳＢＣ　ワールド・セレクション」を設定した。目標とするリスク水準が異なる「安定」<201509250A>、「安定成長」<201509250B>、「成長」<201509250C>の３コースを用意。同社として初めてゆうちょ銀行を通じて販売するファンドとなる。パトリス・コンシコール代表取締役社長は、当ファンドの設定にあたって開催したセミナーで、「ポートフォリオのコアになるファンドだ」と強調し、貯蓄から投資の流れの中で“郵貯マネー”を積極的に取り込む考えを示した。

　当ファンドは目標とするリスク水準を維持するために、市場環境の変化に応じて資産配分比率を機動的に見直す点が特徴だ。各資産の評価において最も重視するのは「割安かどうか」（コンシコール代表）。株式全体の投資判断は７月に「オーバーウェート」（強気）から「ニュートラル」（中立）に引き下げた。直近（９月１７日時点）では、先進国の中でも割高感が強まっていた米国は「アンダーウェート」（弱気）、相対的に割高ではなく景気が回復傾向にある日本と欧州は「オーバーウェート」にしている。

　米利上げ接近という逆風が強まる新興国だが、ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント　マルチアセット担当シニア・プロダクト・スペシャリストのキース・スウェビー氏は、米利上げは緩やかに行われる見込みで新興国に大きな混乱を引き起こす可能性は低いとの見方を示した。むしろ、割安感を考慮すると、「例えばブラジルは政局の混乱や物価の高騰など悪いところばかりが目につくが、いまは割安になり始めている」（コンシコール代表）とされ、売られ過ぎた新興国株式は逆張り投資の好機とした。

　ＨＳＢＣグループが全世界で運用するオープンエンドファンド（ＥＴＦ含む、ＭＭＦ、ファンド・オブ・ファンズなどによる重複除く）の純資産総額は１５年８月末時点で１１２４億ドル（約１３．６兆円）。このうちバランス型は６９億ドル（全体の約６％）にとどまるものの、過去５年で倍増しており、拡大基調が続いている。ＨＳＢＣ投信の国内籍ファンドは８月末時点で純資産総額の約８割を新興国関連のファンドが占めるが、当ファンドの設定により海外でのバランス型ファンドの実績をアピールしたい考えだ。

　なお、当ファンドは信託報酬等（監査費用等含む、税込み）が全コース１．４８％となっており、バランス型ファンド（確定拠出年金専用、ラップ口座専用、ＥＴＦなど除く）の信託報酬等の平均１．４９％を下回る。アクティブファンドだけでなく、低コストのＥＴＦを組み入れることによりコストを抑えている。
提供：モーニングスター社