有望なアクティブファンドをピックアップするシリーズの第３回目はバランス型だ。長期保有に適したアクティブファンドを探す上で重要となる、（１）中長期の優れた運用実績（２）適正なコスト（信託報酬）水準（３）一定以上の運用規模――の３つのポイントを重視し、国内投信を対象にスクリーニング（＊）を行った。

　バランス型のスクリーニングの結果、過去１０年間（年率）のトータルリターンランキング第１位となったのは「ＤＣニッセイ　ワールドセレクトＦ（株式重視）」で、７．８７％となった。モーニングスターカテゴリー「バランス」内１１３本中第１７位で、カテゴリー内の％ランクは上位１６％。

　長期で良好なパフォーマンスの背景にあるのが低コストだ。信託報酬等（税込）は０．１５％で、モーニングスター・フィーレベルは５段階で最も低コストの「安い」。バランス型ファンドの中ではトップクラスの低コストとなる。

　投信協会の分類上はアクティブファンドとなるが、投資先は国内外の株式・債券４資産のインデックスファンドに分散投資するシンプルなポートフォリオで、それにより低コストを実現している。「安定型」「債券重視型」「標準型」「株式重視型」の４コースで構成されるシリーズの１つ。「株式重視型」の基本配分比率は国内株式が４０％、国内債券が１５％、外国株式が３０％、外国債券が１０％、短期金融資産が５％と、株式・債券いずれも国内の比率が高い点が特徴だ。

　設定は０３年と長期の運用実績を有する。過去１０年間の暦年リターンの中ではアベノミクス相場による株高が加速した１３年が最も良好で、リターンは３９．２２％と、カテゴリー平均を８．５８％上回った。また、運用開始から３年未満の「安定型」を除くシリーズ３コースいずれもモーニングスターレーティングは６月末時点で４ツ星と、リスクを考慮したリターンで見ても優れている。

　なお、名称に「ＤＣ」とあるものの、確定拠出年金だけでなくＳＢＩ証券や楽天証券などのネット証券も含む複数の販売会社で購入可能だ。

　その他、ランキングでは第２位が「ＭＨＡＭ　トリニティオープン（毎月）」（１０年リターン：７．０５％）、第３位が「財産四分法ファンド（毎月決算型）」（同７．０３％）、第４位が「フィデリティ・世界分散・ファンド（債券）」（同６．９８％）、第５位が「フィデリティ・世界３資産・Ｆ（毎月決算型）」（同６．９８％）となった。

＊スクリーニング条件は以下の通り（６月末基準）
・国内公募追加型株式投信のうちアクティブファンド（通貨選択型除く）
・純資産残高５０億円以上
・各資産内でアクティブとパッシブ別に信託報酬の水準をランクしたモーニングスター・フィーレベルが５段階で最も低コストの「安い」または次いで低コストの「平均より安い」
・１０年トータルリターンがカテゴリー内で上位２５％以内
提供：モーニングスター社