低コストファンドへの資金流入が加速している。モーニングスターフィーレベル別に２１年９月の純資金流出入額を見たところ、最も低コストである「安い」に属するファンドは３３１８億円の純資金流入となり、純資金流入額は２１年７月の２７７１億円を超えて、公表データのある過去５１カ月間で最大となった。

　モーニングスターフィーレベルは、ファンドを「先進国株式・アクティブ」や「先進国株式・パッシブ」のように投資先資産とアクティブ・パッシブによってカテゴリー分けし、ファンドの信託報酬がその属するカテゴリー内でどの水準にあるかを５段階で示したもの。相対的なコスト水準が最も低い「安い」を始め、「平均より安い」、「平均的」、「平均より高い」、「高い」がある。

　「安い」は２１年９月に１０カ月連続の純資金流入となり、前月比伸び率は６４％増となった。アクティブ・パッシブ別で見ても、アクティブの純資金流入額は前月比２．４倍の１５５１億円、パッシブは同２９％増の１７６７億円といずれも前月から大きく増加し、アクティブは過去２番目、パッシブは３番目の高水準となった。

　２１年９月の「安い」の純資金流入額上位５ファンドを見ると、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」（４９４億円の純資金流入）、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ全世界株式（オール・カントリー）」（同２４５億円）、「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド（愛称：ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００）」（同２３６億円）といったフィーレベルカテゴリー「先進国株式・パッシブ」に属する低コストインデックスファンドのほか、同月に新規設定された「ティー・ロウ・プライス　米国割安優良株式ファンド」シリーズの「Ａコース（為替ヘッジあり）」（同２０５億円）、「Ｂコース（為替ヘッジなし）」（同４８２億円）となった。「ティー・ロウ・プライス　米国割安優良株式ファンド」シリーズは「先進国株式・アクティブ」に属する。アクティブ、パッシブともに米国株式ファンドがけん引役となった。

　２１年１−９月の累計では１兆８６０２億円の純資金流入となり、２０１８年の５９６６億円、２０１９年の１兆６６８億円、２０２０年の７１４６億円を大幅に上回るペースとなっている。カテゴリー別では「先進国株式・パッシブ」が１兆１０６３億円、「先進国株式・アクティブ」が５５８１億円となった。アクティブ、パッシブともに、米国株式を中心に投資する低コストファンドへの資金流入が強まっている。
提供：モーニングスター社