シュローダー証券投信投資顧問は５月、「シュローダー・アジア成長日本株オープン」<2010052801>と「シュローダー・アジア新時代日本株ファンド（愛称＝強きニッポン）」<2010053101>の２本の日本株ファンドの設定・運用を開始した。「日本企業は日本経済だけに成長機会を限定されているわけではない」（運用部）との観点から、拡大するアジア市場での成長機会をとらえると期待される日本企業の株式を実質的な投資対象とするファンドとなっており、シュローダーとしても久々の日本株ファンドの設定となる。

　両ファンドの企業調査を支えるアナリストの陣容をみても、経験豊富なアナリストが企業調査を担当するほか、同ファンドを担当する２名のファンドマネジャーも日本株の運用経験が長い。さらに、６月７日時点での同マザーファンドの時価総額別配分をみても、３兆円以上が７．２％、３兆円未満２２．８％、１兆円未満１５．７％、５０００億円未満４３．３％、１０００億円未満１１．０％と比較的時価総額が小さい中小型企業の株式も多く組み入れているが、同社では小型株専任担当のアナリストとファンドマネジャーで構成される運用チームも備えており、銘柄選別に生かされている。

　先進国を上回る経済成長を続けるとみられるアジアは、所得増などを背景に中間所得層や富裕層の増大が予想されており、２０２５年には年間所得が４万米ドル以上の富裕層が８５００万世帯（２０１０年は１９００万世帯）に拡大する見通し（アジア＝中国、インド、ＡＳＥＡＮ５、ＮＩＥｓ。ＩＨＳグローバルインサイツのデータを基にシュローダーが作成）。同ファンドでは、「アジア企業とコスト面で勝負しない企業の株式に注目する」（運用部）といい、差別化された模倣困難な製品やサービス・技術などの優位性を持つ企業や、「人的資源をアジアに振り分けているか。意思決定が現地化されているか」（同）といった経営トップによるアジア事業へのコミットメントを重視して銘柄選別を行っている。

　一方、直近では多国籍企業の中国工場での中国人従業員による賃上げ要求ストが相次いできているが、同ファンドでは「中国を生産拠点として考える企業ではなく、中国市場を『顧客』としてみる企業を主な投資対象とする」（同）ことから、影響はそれほど大きくないとの見方だ。
　「シュローダー・アジア成長日本株オープン」の純資産額は４３億円超（６月２８日時点）、販売会社はみずほインベスターズ証券。年２回（３月１０日、９月１０日。当該日が休日の場合は翌営業日）決算。「シュローダー・アジア新時代日本株ファンド」の純資産額は２１億円超（６月２８日時点）、販売会社は岡三証券。年４回（３月１０日、６月１０日、９月１０日、１２月１０日。当該日が休日の場合は翌営業日）決算。両ファンドとも、申し込み手数料（上限、税込み）は３．１５％。信託報酬率等（年率、税込み）、１．５２２５％。信託事務の諸費用（年率、税込み）０．１０５％以内。
提供：モーニングスター社