ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズはこのほど、米国上場セクターＥＴＦ（上場投資信託）９本について、日本での販売を開始した。９本は外国籍ＥＴＦとして国内証券会社を通じて販売するとしており、楽天証券やＳＢＩ証券では７日から取り扱いが始まった。ダウ工業株３０種平均が史上初めて１万７０００ドル台に乗せるなど米国株式が騰勢を強めるなか、幅広いセクターへの投資手段を提供することにより、投資家のニーズに応えたい考えだ。

　今回、同社が日本で提供を開始したのは「ＳＰＤＲ」ブランドとして展開するＥＴＦで、９本はそれぞれ金融やエネルギー、テクノロジーなど特定のセクターの株式に投資する。セクター別に投資することで、市場環境によっては市場全体に投資するよりも高いリターンの追求が可能。セクターＥＴＦは、市場のテーマに応じて投資家自身が自由に組み入れることができる利点があるほか、複数のセクターＥＴＦを持つことで分散効果も期待できる商品となっている。ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズの山本幸次社長はプレスリリースで、ＳＰＤＲのセクターＥＴＦについて「米国株式のセクター・アロケーション（業種配分）戦略を容易に低コストで行える」としている。

　ＥＴＦは指数への連動を目指す商品で、保有し続ける限り投資家が運用管理費用として負担する必要がある信託報酬は一般的な投信に比べて低い。ステート・ストリートがこのほど投入した９本のＥＴＦは日本の信託報酬にほぼ相当する「エクスペンスレシオ」がいずれも０．１６％（ドル建て）と、米国に上場するセクターＥＴＦのエクスペンスレシオの平均０．６５％（同）の約４分の１に抑えられている。国内証券会社で販売される米国上場ＥＴＦの中でも、米国株式に投資するセクターＥＴＦのラインナップとしては最も低いコスト水準だ。

　ＳＰＤＲのセクターＥＴＦは、米国に数ある同種のＥＴＦのなかでもトップクラスの人気を誇る。１４年６月末時点で、米国上場のセクターＥＴＦの純資産残高ランキングを見ると、上位１０本のうち７本がＳＰＤＲのＥＴＦとなった。「金融セレクト・セクター　ＳＰＤＲファンド（ＸＬＦ）」が１８６億ドル（約１．８兆円）で２位、「エネルギー・セレクト・セクター　ＳＰＤＲファンド（ＸＬＥ）」が１２６億ドル（約１．２兆円）で３位となるなど、資金を集めている。

　なお、国内公募追加型株式投信では米国株式に投資するインデックスファンドの種類が増えてきたが、多くはダウ工業株３０種平均に連動するタイプで、米国株式を投資対象とするセクター型インデックスファンドのラインナップはない。米国株式のセクターに着目する個人投資家にとっては海外上場ＥＴＦが主要な投資手段であり、今回、ＳＰＤＲのセクターＥＴＦが投入されたことで運用の幅が一段と広がりそうだ。

＊ステート・ストリートが今回、日本で販売開始したＥＴＦ
　・一般消費財セレクト・セクターＳＰＤＲ　ファンド（ＸＬＹ）
　・エネルギー・セレクト・セクターＳＰＤＲ　ファンド（ＸＬＥ）
　・金融セレクト・セクターＳＰＤＲ　ファンド（ＸＬＦ）
　・公益事業セレクト・セクターＳＰＤＲ　ファンド（ＸＬＵ）
　・資本財セレクト・セクターＳＰＤＲ　ファンド（ＸＬＩ）
　・生活必需品セレクト・セクターＳＰＤＲ　ファンド（ＸＬＰ）
　・素材セレクト・セクターＳＰＤＲ　ファンド（ＸＬＢ）
　・テクノロジー・セレクト・セクターＳＰＤＲ　ファンド（ＸＬＫ）
　・ヘルスケア・セレクト・セクターＳＰＤＲ　ファンド（ＸＬＶ）
提供：モーニングスター社