国内公募追加型株式投信（確定拠出年金向けおよびラップ口座専用、ＥＴＦ等除く）のうち、１６年６月（以下、同月）末時点でモーニングスターがレーティング対象とするファンドは２８１６本（全ファンド中６５％）あり、純資産総額は４０兆円（同８４％）となった。同月の純資金流出入額（推計値）では２つ星以下は合計で１００３億円の流出超過となる半面で３つ星は６９０億円の流入超過、４つ星以上は１６７９億円の流入超過と、レーティング上位のファンドへ資金が流入する傾向が続いている。

　６月末時点の純資産額が１０億円以上、かつ前月末とカテゴリーが同一のファンドは１７５７本あり、その中でレーティング上昇は１７９本、低下は１４３本、新規付与は３５本だった。レーティングが上昇したファンドのうち、５つ星となったのは２４本。うち３本はアジアのハイ・イールド債券に投資するファンドとなった。１４年以降の原油価格の急落で、エネルギーセクターの比率が比較的大きい米国のハイ・イールド債ファンドはパフォーマンスが低迷したものの、対照的にアジアのハイ・イールド債に投資するファンドはエネルギー価格の影響を受けにくく、レーティング上位を獲得するファンドも増えてきている。

　アジアのハイ・イールド債ファンドのうち、レーティング上位（４つ星以上）のファンドの本数は１６年６月末時点で１５本と、過去１年で３倍以上に増加した。「ＮＮアジア・ハイ・イールド債券円（毎月）」<2011120501>は、１４年１２月のレーティング付与開始から初の５つ星となった。当ファンドは、日本除くアジア企業が発行する米ドル建てハイ・イールド債を組み入れる。過去３年間のトータルリターン（年率）は５．９８％と、モーニングスターカテゴリー「国際債券・ハイイールド債（為替ヘッジあり）」の平均を３．２９％上回り６７本中第３位、シャープレシオは１．１７で同第７位と中期的に効率良くリターンを上げている。

　また、今回５つ星に上昇したファンドのうち、「高成長インド・中型株式ファンド」<2011083106>は、１４年８月のレーティング付与開始から２３カ月連続で４つ星以上を維持しており、今回２カ月ぶりの５つ星復帰となった。インドを代表する総合金融グループのコタック・マヒンドラグループが実質的な運用を担う。外需系が多い大型株でなくインドの中型株に主に投資することで、よりインド国内の成長の恩恵を受けることを目指す。１６年６月末時点までの３年間のトータルリターン（年率）は２３．４４％と、カテゴリー「国際株式・インド（為替ヘッジなし）」内の２６本中、第２位。シャープレシオは０．９２でカテゴリー内第１位と、相対的な運用の効率性も高い。

　新規付与の３５本のうち、５つ星は１本で４つ星は５本。唯一５つ星となった「フィデリティ・ＵＳリート（資産成長）Ｄ（Ｈ無）」<2013061907>は、米国のＲＥＩＴ（不動産投資信託）に投資するアクティブファンドであり、ファンドの配当利回りがベンチマークである「ＦＴＳＥ　ＮＡＲＥＩＴ　Ｅｑｕｉｔｙ　ＲＥＩＴｓ　インデックス（税引き前配当金込み／円ベース指数）」以上となることを目指して運用を行う。１６年５月末時点の組入は６３銘柄で、組み入れ上位はトランクルームのパブリック・ストーレッジが５．４％、ショッピングモールのサイモン・プロパティー・グループが５．０％など。同６月末までの過去３年間のトータルリターン（年率）は１３．６２％と、カテゴリー「国際ＲＥＩＴ・特定地域（為替ヘッジなし）」平均を６．０２％上回り、カテゴリー内４０本中第３位の高いパフォーマンスとなっている。
提供：モーニングスター社