「ｉＦｒｅｅ日経２２５インデックス」＜２０１６０９０８０Ａ＞と「ｉＦｒｅｅＴＯＰＩＸインデックス」＜２０１６０９０８０Ｂ＞のインデックス２ファンドが１２月１３日からコストを引き下げる。信託報酬等（税込）はともに、従来の年率０．１８％から０．１７％とする。

　インデックスファンドとＥＴＦのコストを比較すると、従来はＥＴＦに優位性があると言われてきたが、インデックスファンドのコスト引き下げ競争の結果、資産クラスによってはその関係性に変化が生じている。

　今回引き下げを行う２ファンドが属する「日経２２５連動型」と「ＴＯＰＩＸ連動型」で信託報酬等（税込）を見ると、「日経２２５連動型」では「ｉシェアーズ・コア　日経２２５ＥＴＦ」＜２００１０９０４０１＞が０．１１％で最も低い。インデックスファンドで最も低いのは「〈購入・換金手数料なし〉ニッセイ　日経平均インデックスファンド」＜２０１６１１２１０５＞の０．１７％であり、「ｉＦｒｅｅ日経２２５インデックス」も今回の引き下げにより同水準となる。「ＴＯＰＩＸ連動型」では「ｉシェアーズ・コア　ＴＯＰＩＸ　ＥＴＦ」＜２０１５１０１９０４＞が０．０６％で最も低い。インデックスファンドで最も低いのは確定拠出年金専用ファンドを除くと「〈購入・換金手数料なし〉ニッセイ　ＴＯＰＩＸインデックスファンド」＜２０１５０４２７０８＞の０．１７％。国内株式に関しては、依然としてＥＴＦにコスト優位性が認められる。

　一方、「ＭＳＣＩコクサイ（円ベース）連動型」では、「〈購入・換金手数料なし〉ニッセイ　外国株式インデックスファンド」＜２０１３１２１００１＞と「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ先進国株式インデックス」＜２０１７０２２７０３＞のインデックスファンド２本が０．１２％で最も低く、ＥＴＦで最も低いのは「ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ−ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信」＜２０１７１２０７０２＞の０．１８％となっている。

　また、「ＭＳＣＩエマージング・マーケット（円ベース）連動型」においても、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ新興国株式インデックス」＜２０１７０７３１０８＞と「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ　新興国株式インデックスファンド」＜２０１７１０１３０２＞のインデックスファンド２本が０．２０％と最も低く、ＥＴＦで最も低い「ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　新興国株式・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（為替ヘッジなし）連動型上場投信」＜２０１８０７０６０２＞の０．２０％を下回っている。海外株式に関しては、インデックスファンドがＥＴＦを下回る状況が生じている。

　「東証ＲＥＩＴ指数連動型」では、「ダイワ上場投信−東証ＲＥＩＴ指数」＜２０１６１０２４０６＞が０．１７％と最も低いが、インデックスファンドで最も低い「Ｓｍａｒｔ−ｉ　Ｊリートインデックス」＜２０１７０８２９０５＞が０．１８％とわずかな差に迫っている。
提供：モーニングスター社