三菱ＵＦＪ国際投信が設定・運用している特定テーマに関連した銘柄群で作るインデックスファンド「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ」シリーズに、新たに「コミュニケーションＤＸ」と「水素エコノミー」が３月４日に新規設定される。同シリーズは、第４次産業革命の原動力となる技術群（テーマ）に沿う銘柄を選定する「Ｓ＆Ｐ　Ｋｅｎｓｈｏニューエコノミー指数」の個別指数に連動する運用成果をめざすファンド群。これまで１１ファンドが設定され、「バーチャルリアリティ」や「ウェアラブル」など、非常に優れたリターンをたたき出してきたシリーズだ。過去１年間は、高成長のハイテク銘柄に逆風となる環境になっているため、揃ってパフォーマンスは低調だが、いずれも将来性を感じさせる投資テーマとなっており、新ファンドにも注目したい。

　新ファンドの「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ　コミュニケーションＤＸ」は、エンタープライズ・コラボレーションに関連する次世代商品やサービスを提供することに従事している企業を構成銘柄にした「Ｓ＆Ｐ　Ｋｅｎｓｈｏ　Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ　Ｃｏｌｌａｂｏｒａｔｉｏｎ　Ｉｎｄｅｘ」に連動した運用成績をめざす。同指数は、音声やビデオ、メッセージなどを企業内や企業をまたいで、リアルタイムで交換することに関連する機能やサービスを提供する企業群のパフォーマンスを測定できるように設計されている。新型コロナウイルスのパンデミック（世界的大流行）によって、リモートワークやビデオミーティングなどの活用は世界的な潮流になっている。

　Ｓ＆Ｐ社が出しているファクトシートによると、「Ｓ＆Ｐ　Ｋｅｎｓｈｏ　Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ　Ｃｏｌｌａｂｏｒａｔｉｏｎ　Ｉｎｄｅｘ」は２０２２年１月末現在で過去３年間のトータルリターン（米ドル建て）が年率換算で４４％、過去１年間で６．０２％という成績になっている。暦年のリターンでは、２０２０年のトータルリターンが１２６．９％と極めて大きなリターンを記録している。

　また、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ　水素エコノミー」は、「Ｓ＆Ｐ　Ｋｅｎｓｈｏ　Ｈｙｄｒｏｇｅｎ　Ｅｃｏｎｏｍｙ　Ｉｎｄｅｘ」への連動をめざす。同指数は、水素の生産、水素の貯蔵と輸送、燃料電池の設計と製造を専門とする企業を含む「水素経済」に焦点を当てた企業のパフォーマンスを測定するように設計されている。リチウムイオン電池を動力源とした現在主流のＥＶ（電気自動車）の次の世代のグリーン自動車として注目されている燃料電池車（ＦＣＶ）などで活用される「水素」を真正面から捉えた商品といえ、ＥＳＧ（環境・社会・企業統治）投資の面からも注目される。同じくファクトシートによると、過去３年のトータルリターンは年率２９．９３％、過去１年はマイナス３２．６２％だ。信託報酬は税込み年０．７９２％とシリーズ同一になっている。

　「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ」シリーズは、限定的な投資テーマを対象としているため、社会的な関心がそのテーマに向かっている時には、非常に大きなパフォーマンスを出すことができるが、全てのテーマが等しく注目されるというものではない。シリーズは、２０１８年８月に設定された「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ　ロボット」、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ　宇宙開発」、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ　遺伝子工学」から、２０２１年５月に設定された「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ　クリーンテック」、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｎｅｏ　電気自動車」まで１１ファンドが運用されている。その中で２年以上の運用実績のある９ファンドのパフォーマンスを調べると、「全世界株式インデックス（ＭＳＣＩオール・カントリー・ワールド・インデックス（ＡＣＷＩ）（配当込み、円ベース）」（トータルリターン２年・年率１７．２３％）と比較すると、２２年１月末時点で「バーチャルリアリティ」（同５１．３４％）、「自動運転」（同４５．８９％）、「ウェアラブル」（３１．８３％）、「ナノテクノロジー」（２７．８２％）の４ファンドは高いリターンをあげているが、残り５ファンドは全世界株インデックスに負けている。「遺伝子工学」のトータルリターン２年（年率）は０．５４％という結果だった。

　同ファンドシリーズは、それぞれの投資テーマがその時々の投資環境にフィットするかどうかによってパフォーマンスに差異が出る。これからの経済の行方をイメージして、どのような新しいサービスが人々のニーズに適っているのかということを考えてファンドを選ぶ楽しみがある。新ファンド２つの追加によって、選択肢が広がったことは、投資家にとってプラスになるといえるだろう。
提供：モーニングスター社